Greiningaraðilar hjá RBC Capital Markets hafa veitt fyrstu mat þessa vikuna, og það er ekki sérstaklega jákvætt. Í rannsóknarinnleggi þeirra sögðu þeir að „vegna GenAI verði langvarandi brúttóhagnaðarhlutfall hugbúnaðar kerfisbundið lægra. “ Samkvæmt RBC hefur breytingin frá hugbúnaði á staðnum, þar sem fyrirtæki runnu það á eigin tölvum, til skýja valdið lækkun á brúttóhagnaðarhlutfalli úr 90% í 75%. Skiftin frá skýjatölvun til hugbúnaðar með gervigreind er talið muni draga hlutfallið enn lægra, áætlað um 60%. Brúttóhagnaðarhlutfall er einföld mæling á arðsemi sem tekur tekjur og dregur frá kostnað seldra vara. Hefðbundið hefur brúttóhagnaðarhlutfall í hugbúnaðariðnaðnum yfirleitt sveimað í kringum 90%. Þó að þetta hljómi hátt, er það ástæðan fyrir að þessi geiri er aðlaðandi fyrir fjárfesta og af hverju hugbúnaðarfyrirtæki hafa svona háa verðmætamat. Að þróa nýjan hugbúnað krefst verulegrar fjárfestingar í upphafi. Hins vegar, þegar það er búið til, er kostnaður við að framleiða nýjar útgáfur og dreifa þeim til viðskiptavina nánast óverulegur. Fyrir vikið, í hvert sinn sem hugbúnaður er seldur, eykst hagnaðurinn verulega, þar af áherslan á „skala“ hjá tækni fjárfestum. Svo hvers vegna gæti hugbúnaðarviðskiptin orðið minna ábatasöm á tímum gervigreindar?Samkvæmt greiningaraðilum RBC gæti reynst erfitt að ná sambærilegum skilvirkni á rekstrarreikningum með GenAI.

Gervigreind er dýr, bæði hvað varðar þróun og áframhaldandi rekstur. Þjálfun AI módel, til dæmis, þarf kaup á dýrum GPU frá Nvidia. Þessi AI flögur eru síðan settar í netþjóna sem þarf sérhæfða kælingu og netkerfi innan stærri gagnaþjónusta. Þessi aðstaða neytir verulegrar raforku, sem leiðir til hára kostnaðar og dýrra uppfærslna. Auk þess má ekki gleymast kostnaður við að afla gagna sem þarf til þjálfunar AI módel. Þó stór tækni fyrirtæki og sprotafyrirtæki reyna að lágmarka þessa kostnað, er gagnaöflun og hreinsun enn verulegur kostnaður. Þegar AI módelin eru þjálfuð þarf að koma þeim í framkvæmd. Þetta ályktunarstíg, þar sem módelin vinna ný gögn eða beiðnir, krefst einnig dýrra flaga og veldur áframhaldandi kostnaði. Í samanburði við hugbúnaðarviðskipti á staðnum, þar sem hver sala gaf nánast 100% hagnað, hver ályktun GenAI þjónustar kostar þjónustuveitandanum verulegan kostnað í hvert sinn. Til dæmis segir að OpenAI eyði $700, 000 á dag til að reka ChatGPT, samkvæmt greiningaraðila iðnaðarins Dylan Patel í fyrra. Þrátt fyrir þessa áskoranir eru greiningaraðilar RBC ekki algjörlega svartsýnir. Þeir búast við að GenAI muni gjörbylta markaðnum svo mikið að viðskiptavinir muni verulega auka útgjöld sín til nýrra hugbúnaðar með gervigreind, og mögulega tvö- eða þrefalda núverandi tekjur. Með hliðsjón af stækkaðri hugbúnaðarmarkaði gæti einnig verið meiri „hagnaðardollarar“ tiltækir, jafnvel með lægri hagnaðarhlutföllum. „Hagnaðardollarar“ vísa til hreins hagnaðar sem fyrirtæki fást við og geta þjónað sem mælikvarði á fjárhagslegan árangur. Til að mynda skulum við skoða ímyndað fyrirtæki með $100 milljónir í tekjur og 10% hagnaðarhlutfall, sem leiðir til $10 milljóna í hreinum hagnaði. Ef þetta fyrirtæki upplifir tekjuaukningu upp í $300 milljónir en sér hlutfallið lækka í 8%, þá væri tekjan samt $24 milljónir—meiri hagnaður en áður. Fyrir vikið, greiningaraðilar RBC álykta að þó að GenAIsé gert ráð fyrir að hafa áhrif á hlutföll, sé gert ráð fyrir að langvarandi brúttóhagnaðar dollarar verði hærri í heimi eftir GenAI.