نقاط رئيسية دفعت الزيادة المالية الأخيرة لشركة BigBear. ai بشكل رئيسي إلى انخفاض كبير في القيمة العادلة للمشتقات المالية في الربع السابق. ومع ذلك، انخفضت المبيعات مرة أخرى بسبب تراجع الطلب على برامج الجيش. تظهر البيانات المالية للشركة تقلبات كبيرة ناتجة عن عناصر غير تشغيلية مثل إعادة تقييم المشتقات. أعلنت شركة BigBear. ai (NYSE: BBAI) عن أرباح مختلطة أثارت حيرة المستثمرين: إذ سجلت إيرادات بلغت 33. 1 مليون دولار بانخفاض قدره 20% عن الربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر، ومع ذلك تحسن صافي الربح بشكل ملحوظ ليصل إلى 2. 5 مليون دولار مقابل خسارة قدرها 15. 1 مليون دولار في العام السابق. جاء هذا التحسن في صافي الربح نتيجة لانخفاض بقيمة 26. 1 مليون دولار في القيمة العادلة للمشتقات (بما في ذلك إعادة تقييم الضمانات)، وهو عنصر غير تشغيلي يؤثر بشكل كبير على صافي الدخل. وعلى النقيض من ذلك، شهد الربع السابق ارتفاعًا في القيمة العادلة للمشتقات بمقدار 135. 8 مليون دولار، مما أدى إلى خسارة صافية ضخمة بلغت 228. 6 مليون دولار. لذلك فإن الدخل التشغيلي يعتبر مؤشرًا أكثر موثوقية لصحة الأعمال في ظل هذه التقلبات. تظل شركة BigBear مجازفة للاستثمار، إذ تستمر في تسجيل خسائر تشغيلية وحرق 9. 6 مليون دولار من النقد التشغيلي في الربع السابق.

والقلق الرئيسي هو غياب نمو مبيعات ثابت وقوي — وهو ضروري للمستثمرين الباحثين عن النمو. لقد كان النمو السابق غير مستقر، وتعتمد الشركة بشكل كبير على العقود الحكومية، وخاصة من الجيش، والتي تواجه حاليًا تراجعًا في الطلب. على الرغم من زيادة سعر السهم بنسبة 36% منذ بداية العام ليصل إلى حوالي 6 دولارات (بقيمة سوقية تبلغ 2. 8 مليار دولار)، فإن غياب النمو القوي والاعتماد على الإنفاق الحكومي المتقلب يجعل من شركة BigBear. ai خيارًا مضاربة. قد يفضل المستثمرون مراقبة السهم بدلًا من الشراء الفوري، نظرًا للمخاطر وعدم اليقين. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في بدائل استثمارية، أشار فريق Motley Fool’s Stock Advisor مؤخرًا إلى 10 أسهم مفضلة لديهم تتفوق على شركة BigBear. ai، مشيرين إلى إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة على المدى الطويل. تاريخيًا، حققت اختياراتهم مثل Netflix و Nvidia عوائد تتجاوز 60, 000% و110, 000% على التوالي من استثمارات أولية بقيمة 1, 000 دولار. معدل العائد لمشتركي Stock Advisor يبلغ 1, 022%، متفوقًا بكثير على مؤشر S&P 500 الذي يبلغ 188%. ختامًا، على الرغم من تمتّع BigBear. ai بقدرات مثيرة في الذكاء الاصطناعي وتحليلات البيانات وخلق بعض الاهتمام بين المستثمرين، إلا أن تقلبات بياناتها المالية، والخسائر التشغيلية، وضعف اتجاهات الإيرادات، واعتمادها على العقود الحكومية يوحي بالحذر. يبدُو الانتظار والمراقبة هو الخيار الحكيم حتى تظهر مؤشرات أوضح على نمو مستدام.