David Tepper, un investisseur milliardaire d'une valeur nette de 20, 6 milliards de dollars, a démontré sa capacité à générer des revenus grâce à des investissements stratégiques. Un exemple notable est sa position importante dans Nvidia, qu'il a initiée au premier trimestre 2023 et qui a connu des gains substantiels à la fin de l'année. Nvidia occupe désormais la quatrième place dans le portefeuille de Tepper chez Appaloosa Management. Au quatrième trimestre 2023, Tepper s'est concentré sur plusieurs actions liées à l'intelligence artificielle (IA), mais a réduit sa participation dans Nvidia de près de 23%. Au lieu de cela, il a augmenté sa position dans trois autres actions liées à l'IA. Examinons plus en détail ces investissements. 1. Oracle Oracle ne faisait pas partie du portefeuille d'Appaloosa avant le quatrième trimestre, mais Tepper a investi environ 140 millions de dollars dans cette action durant cette période. Ce mouvement a propulsé Oracle à la douzième place dans le portefeuille. Tepper valorise probablement les perspectives de croissance d'Oracle, car les bénéfices ajustés par action de l'entreprise ont connu une augmentation significative de 16% d'une année sur l'autre au T4. De plus, l'infrastructure cloud de l'entreprise attire de plus en plus de clients, stimulée par la demande de solutions d'IA générative. Le faible ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) d'Oracle de 1, 08x en fait une action attrayante pour les investisseurs, notamment compte tenu de ses partenariats intelligents avec Nvidia et Microsoft. 2.

Alibaba Group Holding Tepper a également augmenté la participation d'Appaloosa dans Alibaba Group Holding de près de 21% au T4. Ce géant technologique chinois est désormais la sixième plus grande position dans le portefeuille du hedge fund. Malgré la croissance plus lente d'Alibaba en raison des conditions économiques et des revers dans l'exécution de sa stratégie, Tepper voit un potentiel dans l'entreprise. Ses actions se négocient actuellement à un multiple modeste de seulement 7, 8 fois les bénéfices prévisionnels, ce qui ne reflète pas pleinement sa force commerciale sous-jacente. Les investisseurs patients avec un appétit pour le risque pourraient potentiellement réaliser des gains à long terme significatifs avec Alibaba, bien que la prudence soit de mise en raison des incertitudes liées à l'investissement dans des actions chinoises. 3. Amazon Appaloosa a augmenté sa participation dans Amazon de plus de 5%, ce qui en fait la troisième plus grande position dans le portefeuille du fonds. Tepper soutient Amazon depuis longtemps, investissant pour la première fois dans l'action au T1 2019. La solide croissance des bénéfices et des flux de trésorerie libre de l'entreprise contribue à la confiance continue de Tepper, tout comme les opportunités prometteuses présentées par Amazon Web Services dans le domaine de l'IA générative. De plus, l'expansion d'Amazon dans de nouveaux secteurs, notamment la santé, ajoute encore plus de potentiel de croissance et ne devrait pas être négligée par les investisseurs. En conclusion, les décisions d'investissement de David Tepper dans le secteur de l'IA, en particulier ses positions dans Oracle, Alibaba et Amazon, démontrent sa capacité à identifier des opportunités prometteuses pour des gains à long terme. Ces investissements pourraient intéresser un large éventail d'investisseurs, mais il est important de prendre en compte les facteurs de risque associés et de mener des recherches approfondies avant de prendre toute décision d'investissement.