Broadcom (AVGO) Aktienübersicht Im Pre-Markt sanken die Broadcom-Aktien um 4, 5 % und notierten am 11. Dezember bei 406 $, knapp unter dem 52-Wochen-Hoch von 415 $ und dem Analystenziel von 412 $. Ergebnisse und Ausblick Broadcom meldete ein starkes viertes Quartal mit einem Gewinn von 1, 95 $ pro Aktie bei 18 Milliarden $ Umsatz, und übertraf damit die Schätzungen. Für das erste Quartal prognostizierte das Unternehmen einen Umsatz von 19, 1 Milliarden $, was einem Anstieg von 28 % im Jahresvergleich entspricht und deutlich über den Wall Street-Erwartungen von 18, 3 Milliarden $ liegt. CEO Hock Tan betonte, dass die Einnahmen aus KI-Chips in diesem Quartal voraussichtlich auf 8, 2 Milliarden $ verdoppelt werden. Trotz des guten Ergebnisses sank die AVGO-Aktie während der Gewinnkonferenz aufgrund von Bedenken hinsichtlich langfristiger Margendrucke. Broadcom gab einen AI-bezogenen Auftragsbestand von 73 Milliarden $ über 18 Monate bekannt, wobei ein Großteil daraus stammt, dass Systemverkäufe mit niedrigeren Margen getätigt wurden, anstatt Hochmargen-Chips. Das Management nannte Anthropic als den vierten geheim gehaltenen Kunden mit einer Bestellung von 10 Milliarden $ für Google’s Tensor Processing Units und kündigte einen fünften kundenspezifischen Chipkunden an, ohne Details zu nennen. Marktreaktion und Gewinnwarnungen Investoren scheinen sich auf Risiken einer Margenkompression zu konzentrieren. Broadcoms Schritt in den Verkauf kompletter Rack-Systeme, die Komponenten Dritter beinhalten, wird die Bruttomargen drücken, wie CFO Kirsten Spears bestätigte. Der operative Hebel könnte die Margendrucke teilweise ausgleichen, konkrete Ziele wurden jedoch nicht genannt. Trotzdem ist die Aktie in diesem Jahr um über 71 % gestiegen, was von den AI-Investitionen ebenso profitiert wie Nvidia. Broadcom gewinnt wichtige Kunden wie Google, Meta und Anthropic, was die Strategie bestätigt, kundenspezifische Chips als Alternativen zu GPUs anzubieten.

Der Auftragsbestand von 73 Milliarden $ sorgt für eine stabile Umsichtsplanung und soll weiter wachsen. Dividende und Ausblick Broadcom hat seine Quartalsdividende um 10 % auf 0, 65 $ erhöht, was die 15. jährliche Anhebung in Folge markiert. Investoren sollten beobachten, ob AVGO sein Premium-Bewertung auch unter dem Einfluss des veränderten Geschäftsmodells und der prognostizierten Margendrucke für das Geschäftsjahr 2026 halten kann. Bewertung und Werkzeuge Das kostenlose Bewertungsmodell von TIKR ermöglicht eine schnelle Einschätzung des potentiellen Aktienpreises durch Eingabe von Umsatzwachstum, Betriebsjeitmargen und Exit-P/E-Multiplikatoren, wobei der Konsens der Analysten standardmäßig verwendet wird. Es berechnet Aktienpreis und Renditen unter den Szenarien Bullen, Base und Bär, um die Bewertung zu beurteilen. Weitere Ressourcen TIKR bietet Zugriff auf die Beteiligungen milliardenschwerer Investoren und die Analyse von über 100. 000 globalen Aktien auf der Suche nach neuen Chancen. Die Plattform unterstützt eine schnelle, umfassende Analyse. Haftungsausschluss Die hier bereitgestellten Inhalte sind rein informativ und stellen keine Anlageberatung oder Aktienempfehlung dar. Die Daten basieren auf Schätzungen des TIKR Terminal und spiegeln möglicherweise keine aktuellen Entwicklungen wider. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Anleger sollten eigene Recherchen durchführen.