Ikhtisar Saham Broadcom (AVGO) Pada sesi pra-pasar, saham Broadcom turun 4, 5%, diperdagangkan di harga $406 pada 11 Desember, sedikit di bawah posisi tertinggi 52-minggu sebesar $415 dan target harga analis sebesar $412. Laba dan Panduan Broadcom melaporkan kuartal keempat yang kuat dengan laba sebesar $1, 95 per saham dari pendapatan $18 miliar, mengalahkan perkiraan. Perusahaan memproyeksikan pendapatan kuartal pertama sebesar $19, 1 miliar, meningkat 28% tahun-ke-tahun, jauh di atas perkiraan Wall Street sebesar $18, 3 miliar. CEO Hock Tan menyoroti bahwa pendapatan chip AI diperkirakan akan berlipat ganda menjadi $8, 2 miliar kuartal ini. Meskipun hasilnya mengungguli perkiraan, saham AVGO mengalami penurunan selama panggilan laba karena kekhawatiran terhadap tekanan margin jangka panjang. Broadcom mengungkapkan adanya backlog terkait AI sebesar $73 miliar selama 18 bulan, meskipun sebagian besar berasal dari penjualan sistem dengan margin lebih rendah dibandingkan penjualan chip dengan margin tinggi. Manajemen mengungkapkan Anthropic sebagai pelanggan keempat yang tidak disebutkan namanya dengan pesanan sebesar $10 miliar untuk unit pemrosesan tensor Google dan mengumumkan pelanggan chip khusus kelima tanpa rincian. Respon Pasar dan Kekhawatiran Keuntungan Para investor tampaknya fokus pada risiko penekanan margin. Langkah Broadcom masuk ke penjualan sistem rak penuh, yang melibatkan komponen pihak ketiga, akan menekan margin kotor, seperti yang diakui oleh CFO Kirsten Spears. Leverage operasional mungkin dapat mengimbangi tekanan margin sebagian, meskipun tidak ada target spesifik yang diberikan. Meski demikian, saham ini telah naik lebih dari 71% sepanjang tahun, mendapat manfaat dari pengeluaran di bidang AI bersamaan dengan Nvidia. Broadcom memenangkan klien-klien besar seperti Google, Meta, dan Anthropic, mengonfirmasi strateginya menawarkan chip kustom sebagai alternatif GPU.

Backlog sebesar $73 miliar memastikan visibilitas pendapatan yang kuat dan diperkirakan akan terus bertambah. Dividen dan Prospek Broadcom meningkatkan dividen kuartalannya sebesar 10% menjadi $0, 65, menandai kenaikan tahunan ke-15 secara berturut-turut. Para investor harus memperhatikan apakah AVGO dapat mempertahankan valuasi premium-nya di tengah pergeseran komposisi bisnis dan tekanan margin yang diperkirakan akan terjadi pada fiskal 2026. Penilaian dan Alat Model Penilaian gratis dari TIKR memungkinkan estimasi cepat harga potensial saham dengan memasukkan pertumbuhan pendapatan, margin operasional, dan kelipatan P/E exit, menggunakan konsensus analis sebagai default. Model ini menghitung harga saham dan pengembalian dalam skenario Bull, Base, dan Bear untuk menilai valuasi. Sumber Daya Tambahan TIKR menyediakan akses ke kepemilikan investor miliarder dan penyaringan lebih dari 100. 000 saham global untuk peluang baru. Platform mereka memudahkan analisis cepat dan komprehensif. Penafian Konten yang disediakan bersifat informatif dan bukan merupakan saran investasi atau rekomendasi saham. Data didasarkan pada estimasi dari TIKR Terminal dan mungkin tidak mencerminkan perkembangan terbaru. TIKR tidak memegang posisi di saham yang disebutkan. Para investor disarankan melakukan riset mandiri.