Przegląd akcji Broadcom (AVGO) Przed otwarciem rynku, akcje Broadcom spadły o 4, 5%, notując cenę 406 USD 11 grudnia, nieznacznie poniżej rocznego maksimum 415 USD i celów cenowych analityków na poziomie 412 USD. Wyniki i prognozy Broadcom odnotowało solidny czwarty kwartał, osiągając zyski na poziomie 1, 95 USD na akcję przy przychodach 18 miliardów USD, pokonując oczekiwania analityków. Firma prognozuje przychody na pierwszy kwartał na poziomie 19, 1 miliarda USD, co stanowi wzrost o 28% rok do roku, znacznie powyżej prognozy Wall Street na poziomie 18, 3 miliarda USD. CEO Hock Tan podkreślił, że przychody z chipów AI mają się podwoić do 8, 2 miliarda USD w tym kwartale. Pomimo lepszych wyników, cena akcji AVGO spadła podczas telekonferencji wynikowej z powodu obaw o długoterminowe presje na marże. Broadcom ujawniło zaległości związane z AI na kwotę 73 miliardów USD w ciągu 18 miesięcy, choć większość z nich pochodzi z niższej marży systemów, a nie z wysokomarżowych chipów. Zarząd zdradził, że Anthropic jest niewymienionym czwartym klientem, zamawiającym chipy za 10 miliardów USD dla układów tensorowych Google, oraz zapowiedział piątego klienta na chipy niestandardowe, ale bez szczegółów. Reakcja rynku i obawy o rentowność Inwestorzy wydają się skupieni na ryzyku kurczenia się marż. Wejście Broadcom w pełną sprzedaż systemów rackowych, które obejmują komponenty od zewnętrznych dostawców, będzie ograniczać marże brutto, co potwierdziła CFO Kirsten Spears. Dźwignia operacyjna może częściowo złagodzić presję na marże, choć nie podano konkretnych celów. Pomimo tego, akcje wzrosły o ponad 71% w tym roku, korzystając z rosnących wydatków na AI, w tym wśród Nvidia. Broadcom zdobywa kluczowych klientów, takich jak Google, Meta i Anthropic, potwierdzając swoją strategię oferowania niestandardowych chipów jako alternatyw dla GPU.

Zaległości w wysokości 73 miliardów USD zapewniają silną widoczność przychodów i mają się dalej zwiększać. Dywidenda i perspektywy Broadcom zwiększyło kwartalną dywidendę o 10% do 0, 65 USD, co oznacza 15. rok z rzędu podwyżkę. Inwestorzy powinni monitorować, czy AVGO utrzyma swoją wycenę premium wobec zmieniającego się portfolio biznesowego i przewidywanych presji na marże w roku fiskalnym 2026. Wycena i narzędzia Bezpłatny model wyceny TIKR umożliwia szybkie oszacowanie potencjalnej ceny akcji, wpisując wzrost przychodów, marże operacyjne i mnożniki P/E na końcu okresu, korzystając domyślnie z konsensusu analityków. Oblicza on cenę akcji i zwroty w scenariuszach Byka, Bazowym i Niedźwiedzia, pomagając w ocenie wyceny. Dodatkowe zasoby TIKR zapewnia dostęp do holdingów miliarderów inwestorów oraz screening ponad 100 000 akcji z całego świata, aby znaleźć nowe okazje inwestycyjne. Ich platforma wspomaga szybkie i kompleksowe analizy. Ostrzeżenie Przedstawione treści mają charakter informacyjny i nie stanowią porady inwestycyjnej ani rekomendacji zakupu akcji. Dane opierają się na szacunkach TIKR Terminal i mogą nie odzwierciedlać najnowszych wydarzeń. TIKR nie posiada pozycji w wymienionych akcjach. Inwestorzy powinni przeprowadzić własne badania.