Обзор акций Broadcom (AVGO) АМ-производство, акции Broadcom снизились на 4, 5%, торгуясь по цене $406 11 декабря, немного ниже 52-недельного максимума в $415 и целевой цены аналитиков в $412. Прибыль и прогнозы Broadcom продемонстрировала сильный четвертый квартал с прибылью $1, 95 на акцию при выручке $18 миллиардов, превзойдя ожидания. В первом квартале прогнозируется выручка в $19, 1 миллиарда, что на 28% больше по сравнению с прошлым годом и значительно выше ожиданий Уолл-стрит в $18, 3 миллиарда. Генеральный директор Хок Тан выделил, что доходы от AI-чипов ожидается удвоить, достигнув $8, 2 миллиарда в этом квартале. Несмотря на превышение ожиданий, акции AVGO снизились во время отчета по прибылям из-за опасений долгосрочного давления на маржу. Broadcom сообщил о запасах, связанных с AI, на сумму $73 миллиарда за 18 месяцев, хотя большинство из них связано с продажами систем с меньшей маржинальностью, а не высокомаржинальными чипами. Руководство также назвало Anthropic как четвертого клиента с заказом на $10 миллиардов для тензорных процессоров Google и объявило о пятом индивидуальном заказчике кастомных чипов без уточнений. Реакция рынка и опасения по поводу прибыльности Инвесторы, похоже, сосредоточены на рисках сжатия маржи. Вхождение Broadcom в продажи полноту Rack-систем, включающих компоненты сторонних производителей, может снизить валовую маржу, как признала CFO Кирстен Спирс. Операционный рычаг может частично компенсировать давление на маржу, хотя конкретные цели не были обозначены. Несмотря на это, акции выросли более чем на 71% за текущий год, прибавляя благодаря расходам на AI наряду с Nvidia. Broadcom приобретает крупных клиентов, таких как Google, Meta и Anthropic, подтверждая стратегию предложения кастомных чипов в качестве альтернативы GPU.

Запас в $73 миллиарда обеспечивает хорошую видимость выручки и, как ожидается, будет расти. Дивиденды и перспективы Broadcom повысила квартальный дивиденд на 10% до $0, 65, что является 15-м подряд годовым увеличением. Инвесторы должны следить за тем, сможет ли AVGO сохранить свою премиальную оценку в условиях изменения бизнес-смеси и прогнозируемого давления на маржу в финансовом 2026 году. Оценка и инструменты Бесплатная модель оценки TIKR позволяет быстро оценить потенциальную цену акции, вводя прогнозы роста выручки, операционной маржи и целевых мультипликаторов P/E по итогам выхода, используя консенсус аналитиков по умолчанию. Она рассчитывает цену и доходность акций в сценариях бычьего, базового и медвежьего рынка для оценки стоимости. Дополнительные ресурсы TIKR предоставляет доступ к составам миллиардных инвесторов и скринингу более 100 000 глобальных акций для поиска новых возможностей. Их платформа облегчает быстрый и всесторонний анализ. Отказ от ответственности Предоставленный материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией или советом по покупке акций. Данные основываются на оценках TIKR Terminal и могут не отражать недавние события. TIKR не занимает позиции в упомянутых акциях. Инвесторы должны проводить собственные исследования.