Огляд акцій Broadcom (AVGO) Перед відкриттям ринку акції Broadcom знизилися на 4, 5%, торгуючись по $406 11 грудня, трохи нижче свого 52-недельного максимуму в $415 та цінової цілі аналістів у $412. Прибутки та прогнози Broadcom звітувала про сильний четвертий квартал із прибутком у 1, 95 долара на акцію при доході у 18 мільярдів доларів, перевищивши очікування. Вона спрогнозувала доход за перший квартал у 19, 1 мільярда доларів, що на 28% більше в порівнянні з минулим роком, значно вище прогнозу Уолл-стріт у 18, 3 мільярда доларів. Генеральний директор Хок Тан підкреслив, що доходи від AI-чипів цього кварталу, ймовірно, подвояться до 8, 2 мільярда доларів. Незважаючи на перевищення очікувань, акції AVGO знизилися під час презентації через побоювання щодо довгострокового зниження маржинальності. Broadcom розкрила заборгованість у 73 мільярди доларів, пов’язану з AI, протягом 18 місяців, хоча значна її частина походить із продажу систем із нижчою маржею, а не високомаржинних чипів. Менеджмент повідомив, що Anthropic є незазначеним четвертим клієнтом із замовленням на 10 мільярдів доларів для тензорних обчислювальних блоків Google та оголосив про п’ятого клієнта-замовника без деталей. Реакція ринку та побоювання щодо прибутковості Інвестори зосереджені на ризиках скорочення маржі. Перехід Broadcom до продажу систем із повним обиєм (rack-систем) із залученням сторонніх компонентів зменшить валову маржу, визнав фінансовий директор Кірстен Спірс. Операційний важіль може частково компенсувати тиск на маржу, хоча конкретних цілей не називали. Незважаючи на це, акції зросли більш ніж на 71% з початку року, що пов’язано з витратами на AI поряд із Nvidia.

Broadcom отримала крупних клієнтів, таких як Google, Meta та Anthropic, що підтверджує стратегію пропонувати кастомні чипи як альтернативу GPU. Заборгованість у 73 мільярди доларів забезпечує стабільність доходів і, ймовірно, зросте. Дивіденди і перспективи Broadcom підвищила квартальний дивіденд на 10% до 0, 65 долара, що є 15-м щорічним підвищенням поспіль. Інвестори мають слідкувати за тим, чи зможе AVGO зберегти свою преміальну оцінку на фоні змін у бізнес-моделі та прогнозованого тиску на маржу у 2026 році. Оцінка та інструменти Безкоштовна модель оцінки TIKR дозволяє швидко оцінити потенційну ціну акцій, вводячи темпи зростання доходів, операційні маржі та коефіцієнт P/E на виході, з використанням сценаріїв «бік», «базовий» і «поганий». Вона також розраховує ціну однієї акції та доходність за цими сценаріями для оцінки вартості. Додаткові ресурси TIKR надає доступ до портфелів мільярдерів і скринінгу понад 100 000 глобальних акцій для пошуку нових можливостей. Їхня платформа допомагає швидко й всебічно аналізувати ринок. Застереження Надані матеріали є інформаційними і не слугують інвестиційною порадою чи рекомендацією щодо купівлі акцій. Дані базуються на оцінках TIKR Terminal і можуть не відображати останні події. TIKR не утримує позицій у зазначених акціях. Інвестори мають самостійно досліджувати інформацію.