Tổng quan về cổ phiếu Broadcom (AVGO) Trước giờ mở cửa thị trường, cổ phiếu Broadcom giảm 4, 5%, giao dịch ở mức 406 USD ngày 11 tháng 12, thấp hơn chút so với đỉnh 52 tuần là 415 USD và mục tiêu giá của các nhà phân tích là 412 USD. Thu nhập và dự báo Broadcom ghi nhận quý 4 đầy ấn tượng với lợi nhuận 1, 95 USD cho mỗi cổ phiếu trên doanh thu 18 tỷ USD, vượt dự báo. Công ty dự kiến doanh thu quý 1 đạt 19, 1 tỷ USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn đáng kể so với dự báo của Wall Street là 18, 3 tỷ USD. CEO Hock Tan nhấn mạnh rằng doanh thu từ các chip AI dự kiến sẽ tăng gấp đôi lên 8, 2 tỷ USD trong quý này. Dù đã vượt dự báo, cổ phiếu AVGO giảm trong cuộc họp báo cáo lợi nhuận do lo ngại về áp lực biên lợi nhuận dài hạn. Broadcom tiết lộ một lượng backlog liên quan đến AI trị giá 73 tỷ USD trong vòng 18 tháng, mặc dù phần lớn trong đó xuất phát từ các doanh số hệ thống có biên lợi nhuận thấp hơn chứ không phải từ các chip có biên lợi nhuận cao. Ban quản lý cũng tiết lộ Anthropic là khách hàng thứ tư giấu tên với đơn hàng trị giá 10 tỷ USD cho các đơn vị xử lý tensor của Google, và công bố một khách hàng chip tùy chỉnh thứ năm nhưng không cung cấp chi tiết. Phản ứng của thị trường và mối lo về lợi nhuận Các nhà đầu tư dường như tập trung vào rủi ro thu hẹp biên lợi nhuận. Việc Broadcom mở rộng sang bán các hệ thống đầy đủ, bao gồm các linh kiện của bên thứ ba, sẽ làm giảm biên lợi nhuận gộp, như CFO Kirsten Spears xác nhận. Lực đòn bẩy hoạt động có thể sẽ phần nào bù đắp những áp lực về biên lợi nhuận, dù chưa có mục tiêu cụ thể nào được đưa ra. Dù vậy, cổ phiếu đã tăng hơn 71% tính từ đầu năm đến nay, hưởng lợi từ chi tiêu vào AI cùng Nvidia. Broadcom đã chiếm lĩnh các khách lớn như Google, Meta và Anthropic, khẳng định chiến lược cung cấp các chip tùy chỉnh như một giải pháp thay thế cho GPU.

Lượng backlog 73 tỷ USD đảm bảo khả năng doanh thu ổn định và dự kiến sẽ còn tăng trưởng. Cổ tức và triển vọng Broadcom đã tăng cổ tức hàng quý thêm 10% lên 0, 65 USD, lập kỷ lục tăng liên tiếp 15 năm. Các nhà đầu tư nên theo dõi xem AVGO có duy trì được định giá cao so với các đối thủ trong bối cảnh thay đổi về cơ cấu kinh doanh và áp lực biên lợi nhuận dự báo trong tài khóa 2026 hay không. Đánh giá và công cụ định giá Mô hình định giá miễn phí của TIKR cho phép ước tính nhanh về mức giá tiềm năng của cổ phiếu bằng cách nhập vào tỷ lệ tăng trưởng doanh thu, biên lợi nhuận hoạt động và P/E rút ra, dựa trên ý kiến của các nhà phân tích làm mặc định. Nó tính toán giá cổ phiếu và lợi nhuận trong các kịch bản Tăng trưởng, Cơ sở và Giảm phát để đánh giá định giá. Nguồn tài nguyên bổ sung TIKR cung cấp quyền truy cập vào các khoản holdings của các tỷ phú đầu tư và phân tích hơn 100. 000 cổ phiếu toàn cầu để tìm kiếm cơ hội mới. Nền tảng của họ hỗ trợ phân tích nhanh chóng và toàn diện. Lưu ý Nội dung được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin chứ không phải lời khuyên đầu tư hay đề xuất mua bán cổ phiếu. Dữ liệu dựa trên ước tính của TIKR Terminal và có thể không phản ánh các diễn biến gần đây. TIKR không nắm giữ vị thế trong các cổ phiếu đề cập. Nhà đầu tư cần tự mình thực hiện nghiên cứu trước khi ra quyết định.