قدمت شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR) أداءً استثنائياً في سوق الأسهم، حيث قفزت أكثر من 186% خلال العام الماضي حتى 14 نوفمبر. أشار المدير التنفيذي أليكس كارپ إلى أن بالانتير مكنت المستثمرين الأفراد من تحقيق عوائد كانت حصراً تقتصر على أنجح شركات رأس المال المغامر في بالو ألتو. وحصلت بالانتير على اعتراف كبير من خلال عملها مع الحكومة الأمريكية. بالمثل، شهدت شركة بيغ بير. ai (BBAI)، وهي شركة أخرى متخصصة في الذكاء الاصطناعي تعمل مع عملاء فدراليين، ارتفاعاً في أسهمها بأكثر من 254% لنفس الفترة. هل يمكن لبيغ بير. ai تكرار نجاح بالانتير؟ تحليل البيانات المالية يوضح الصورة. في الربع الثالث، زاد إيراد بالانتير بنسبة 63% على أساس سنوي ليصل إلى 1. 2 مليار دولار، في حين انخفضت مبيعات بيغ بير. ai بنسبة 20% لتصل إلى 33. 1 مليون دولار. على مدى السنوات الأخيرة، شهدت إيرادات بالانتير نمواً ثابتاً، بينما توقفت نمو الإيرادات لدى بيغ بير. ai. واجهت الشركة انتكاسات بسبب تخفيضات ميزانية إدارة ترامب التي استهدفت “عقود وزارة الدفاع المهدرة”، مما أدى إلى خسائر في الإيرادات من برامج الجيش الأمريكي.

بالمقابل، زاد إيراد الحكومة الأمريكية لدى بالانتير بنسبة 52% على أساس سنوي في الربع الثالث ليصل إلى 486 مليون دولار، مما يعكس اعتماد الحكومة الأقوى على منتجاتها. مالياً، بيغ بير. ai لا تزال غير مربحة، حيث أنهت الربع الثالث بخسارة تشغيلية قدرها 21. 9 مليون دولار، أي أكثر من ضعف خسارتها في العام السابق التي بلغت 10. 5 مليون دولار، في حين حققت بالانتير دخلاً تشغيلياً قدره 393. 3 مليون دولار، مرتفعاً عن 113. 1 مليون دولار في عام 2024. تشير خسائر بيغ بير. ai إلى وجود تحديات أعمق تتعلق بأعمالها أو منافستها، تتجاوز تقليصات الإنفاق الحكومي. وعلى الرغم من أنها أبلغت عن صافي دخل صغير بقيمة 2. 5 مليون دولار في الربع الثالث نتيجة لتعديلات في القيمة العادلة، إلا أن خسائرها الصافية خلال الأرباع الثلاثة الماضية بلغت 288 مليون دولار مقابل 157. 3 مليون دولار في العام الماضي. ارتفعت أسهم بيغ بير. ai من مستوى منخفض بلغ 1. 65 دولار في نوفمبر الماضي، لكنها لا تزال تتأخر عن أداء بالانتير منذ طرحها العام في 2021. هناك إمكانيات لتحسن أداء بيغ بير. ai، ففي 10 نوفمبر قامت بالاستحواذ على شركة أطلب سيج، وهي منصة ذكاء اصطناعي توليدي مخصصة لقطاعات الدفاع والتنظيم، وتضم 160 ألف مستخدم حكومي. من المتوقع أن تولد أطلب سيج إيرادات سنوية متكررة تصل إلى 25 مليون دولار في 2025، وهو ارتفاع ستة أضعاف مقارنة بعام 2024، مما قد يعزز المبيعات الإجمالية لبيغ بير. ai بين 125 مليون و140 مليون دولار هذا العام، على الرغم من أنها لا تزال أقل من 158. 2 مليون دولار في 2024. لتحقيق مكاسب مماثلة لنمو بالانتير الملحوظ، يتعين على بيغ بير. ai تسريع نمو المبيعات والتحرك نحو الربحية من خلال خفض التكاليف التشغيلية. على الرغم من أن المؤشرات الحالية توحي بأنها لن تتطابق مع أداء بالانتير في السوق على المدى القريب، إلا أن النمو المستمر وتحسين الربحية قد يساهمان في تضييق الفجوة بمرور الوقت.