A Palantir Technologies (PLTR) tem apresentado um desempenho excepcional no mercado de ações, com uma valorização superior a 186% no último ano até 14 de novembro. O CEO Alex Karp destacou que a Palantir possibilitou que investidores de varejo alcançassem retornos antes exclusivos de grandes venture capitalists de Palo Alto. A empresa ganhou reconhecimento pelo trabalho realizado junto ao governo dos Estados Unidos. Da mesma forma, a BigBear. ai (BBAI), outra companhia de IA que atende clientes federais, teve sua ação valorizada em mais de 254% no mesmo período. Será que a BigBear. ai consegue replicar o sucesso da Palantir?Analisar os dados financeiros oferece insights. No terceiro trimestre, a receita da Palantir aumentou 63% em relação ao ano anterior, chegando a US$ 1, 2 bilhão, enquanto as vendas da BigBear. ai caíram 20%, totalizando US$ 33, 1 milhões. Nos últimos anos, a receita da Palantir cresceu de forma constante, enquanto o crescimento da BigBear. ai estagnou.

A BigBear. ai enfrentou dificuldades devido a cortes orçamentários da administração Trump, que visavam “contratos dispendiosos do Departamento de Defesa”, resultando na perda de receita de programas do Exército dos EUA. Em contraste, a receita do governo dos EUA na Palantir aumentou 52% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo US$ 486 milhões no terceiro trimestre, indicando uma maior dependência do governo em relação aos seus serviços. Do ponto de vista financeiro, a BigBear. ai ainda apresenta prejuízo, encerrando o terceiro trimestre com uma perda operacional de US$ 21, 9 milhões — mais que o dobro da perda de US$ 10, 5 milhões registrada no ano anterior — enquanto a Palantir registrou uma receita operacional de US$ 393, 3 milhões, contra US$ 113, 1 milhões em 2024. As perdas da BigBear. ai sugerem desafios empresariais ou de mercado mais profundos que vão além de cortes nos gastos do governo. Apesar de ter reportado um pequeno lucro líquido de US$ 2, 5 milhões no terceiro trimestre devido a ajustes pelo valor justo, sua perda líquida nos últimos três trimestres totalizou US$ 288 milhões, contra US$ 157, 3 milhões no ano passado. A ação da BigBear. ai saiu de uma base baixa (US$ 1, 65 em novembro passado), mas ficou atrás da performance da Palantir desde seu IPO em 2021. Por outro lado, há potencial de melhora para a BigBear. ai: em 10 de novembro, a empresa adquiriu a Ask Sage, uma plataforma de IA generativa voltada para o setor de defesa e setores regulados, com 160. 000 usuários governamentais. A expectativa é que a Ask Sage gere US$ 25 milhões de receita recorrente anual em 2025 — um aumento de seis vezes em relação a 2024 — o que pode impulsionar as vendas totais da BigBear. ai, projetadas entre US$ 125 milhões e US$ 140 milhões neste ano, embora ainda abaixo dos US$ 158, 2 milhões de 2024. Para alcançar ganhos semelhantes aos da Palantir, a BigBear. ai precisaria acelerar seu crescimento de vendas e caminhar rumo à lucratividade, cortando custos operacionais. Embora os atuais indicadores sugiram que a empresa não conseguirá igualar o desempenho da Palantir em breve, uma sustentação no crescimento e melhorias na rentabilidade podem, eventualmente, reduzir a diferença.