Palantir Technologies (PLTR) продемонструвала надзвичайні показники на фондовому ринку, зростаючи понад на 186% за минулий рік станом на 14 листопада. Генеральний директор Алекс Карп підкреслив, що Palantir дозволила інвесторам-роздрібним покупцям отримати дохід, який раніше був ексклюзивним для провідних венчурних капіталістів із Пало-Альто. Компанія здобула визнання завдяки своїй роботі з урядом США. Аналогічно, BigBear. ai (BBAI), ще одна AI-компанія, яка обслуговує федеральних клієнтів, за цей же період зросла на понад 254%. Чи зможе BigBear. ai повторити успіх Palantir?Аналіз фінансових показників дає деяке розуміння. У третьому кварталі дохід Palantir збільшився на 63% у порівнянні з минулим роком і становив 1, 2 мільярда доларів, тоді як продажі BigBear. ai знизилися на 20% до 33, 1 мільйона доларів. За останні роки доходи Palantir стабільно зросли, тоді як розвиток BigBear. ai зупинився.

Компанія зазнала невдач через скорочення бюджету адміністрації Трампа, спрямовані на «марнотратні контракти Міноборони», що призвело до втрат доходів від програм Армії США. На відміну від цього, доходи Palantir від уряду США у третьому кварталі зросли на 52% у річному обчисленні і склали 486 мільйонів доларів, що свідчить про посилення залежності уряду від її пропозицій. З фінансової точки зору, BigBear. ai є збитковою: у третьому кварталі вона зафіксувала операційний збиток у розмірі 21, 9 мільйона доларів — більше ніж удвічі порівняно з минулим роком (10, 5 мільйона доларів збитку), тоді як Palantir отримала операційний дохід у розмірі 393, 3 мільйона доларів, що більше ніж у 2024 році (113, 1 мільйона). Збитки BigBear. ai свідчать про більш глибокі проблеми у бізнесі або конкуренції, окрім скорочення державних витрат. Хоча компанія повідомила про незначний чистий прибуток у 2, 5 мільйона доларів у третьому кварталі завдяки коригуванням справедливої вартості, її чистий збиток за останні три квартали сягнув 288 мільйонів доларів проти 157, 3 мільйона минулого року. Акції BigBear. ai зросли з низької бази (1, 65 долара минулого листопада), але з кінця IPO 2021 року програли в порівнянні з Palantir. Існує потенціал для покращення результатів BigBear. ai: 10 листопада вона придбала Ask Sage — платформу генеративного ШІ, орієнтовану на оборону та регульовані сфери, з 160 000 урядових користувачів. Очікується, що Ask Sage генеруватиме 25 мільйонів доларів щорічного періодичного доходу у 2025 році — у шість разів більше, ніж у 2024, — що потенційно збільшить загальний обсяг продажів BigBear. ai, з нинішніх прогнозів у межах від 125 до 140 мільйонів доларів цього року, хоча й менше за 158, 2 мільйона доларів у 2024 році. Щоб повторити вражаючий приріст Palantir, BigBear. ai потрібно пришвидшити зростання продажів і перейти до прибутковості, зменшивши операційні витрати. Хоча поточні показники вказують на те, що вона не скоро наздожене Palantir за ринковою вартістю, стабільне зростання і покращення прибутковості потенційно дозволять закрити цю різницю в майбутньому.