Η Permuto Capital προκαλεί αίσθηση στον κόσμο των επενδύσεων λανσάροντας ένα καινοτόμο προϊόν που στοχεύει στους επενδυτές μετοχών. Αυτή η καινοτομία διαχωρίζει τα μερίσματα και τα κεφαλαιακά στοιχεία της κοινής μετοχής, ενδεχομένως βελτιώνοντας τη συνδυασμένη τους αξία πέρα από αυτή της αρχικής μετοχής. Με μια δήλωση καταχώρισης που κατατέθηκε στην SEC, η Permuto σχεδιάζει να παρουσιάσει αυτό το concept χρησιμοποιώντας τη Microsoft (MSFT) ως το πρώτο της περιουσιακό στοιχείο. Αυτός ο διαχωρισμός χρηματοοικονομικών στοιχείων δεν είναι νέος, καθώς αντικατοπτρίζει την πρακτική της δεκαετίας του 1980 με την αποκοπή κουπονιών για τις αμερικανικές κρατικές ομόλογες, όπου το τόκο και το κεφάλαιο χωρίζονταν σε ξεχωριστές αξίες που ονομάζονται "STRIPS". Αντιμετωπίζοντας διαφορετικά ενδιαφέροντα των επενδυτών, αυτοί οι διαχωρισμοί βελτιώνουν την αποδοτικότητα της αγοράς. Η προσφορά της Permuto χωρίζει μια μετοχή της Microsoft σε δύο διακριτές οντότητες: ένα "πιστοποιητικό μερίσματος", που δίνει στους κατόχους δικαίωμα στα μερίσματα της Microsoft, και ένα "πιστοποιητικό εκτίμησης", που αντιπροσωπεύει την προοπτική κεφαλαιακής κέρδους. Το κλειδί για την επιτυχία της Permuto είναι η χρήση της τεχνολογίας blockchain και των εμπιστευτικών ταμείων μετοχών, καθιστώντας τη διαδικασία συμμορφωμένη και οικονομικά αποδοτική. Οι επενδυτές μπορούν να καταθέσουν τις μετοχές τους της Microsoft σε ένα φύλακα για να λάβουν και τους δύο τύπους πιστοποιητικών, τα οποία θα διαπραγματεύονται ανεξάρτητα σε χρηματιστήρια και αποκεντρωμένες αγορές.

Επιπλέον, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να διατηρήσουν τα πιστοποιητικά τους στο Chia blockchain ως Χιακά Περιουσιακά Διαθέσιμα (CATs), επωφελούμενοι από 24/7 διαπραγμάτευση και χαμηλότερες χρεώσεις. Η Permuto σκοπεύει να καταχωρίσει αυτά τα πιστοποιητικά σε αναγνωρισμένα χρηματιστήρια και να διευκολύνει τη διατήρηση των πιστοποιητικών μέσω της Depository Trust Company (DTC). Η χρήση του blockchain μειώνει σημαντικά τις χρεώσεις διαπραγμάτευσης και τα κόστη που σχετίζονται με τις κατανομές μερισμάτων. Για παράδειγμα, ενώ οι κάτοχοι DTC λαμβάνουν το 80% των πληρωμών μερισμάτων, οι κάτοχοι CAT απολαμβάνουν το 90%. Μια πρόχειρη αποτίμηση του πιστοποιητικού μερίσματος δείχνει ότι, υποθέτοντας μια μετοχή της Microsoft σε τιμή $429 και ετήσιο μέρισμα $3. 32, σε διάστημα τριάντα χρόνων, ένας επενδυτής θα μπορούσε να αποκτήσει $198. 50, προσαρμοσμένο με 8% ετήσιο επιτόκιο, δίνοντας στο πιστοποιητικό μια παρούσα αξία $45. 46. Αυτό αποφέρει ετήσιο ποσοστό 6. 6%, ενώ το υπόλοιπο πιστοποιητικό εκτίμησης μπορεί να εκτιμηθεί σε $383. 23. Αυτό το προϊόν δίνει στους επενδυτές τη δυνατότητα να προσαρμόσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σύμφωνα με τις προτιμήσεις τους για μερίσματα ή κεφαλαιακά κέρδη. Όπως σημειώνει ο Trent Martensen, συν-διευθύνων σύμβουλος της Permuto, “Διαχωρίζοντας τις κοινές μετοχές σε μερίσματα και κεφαλαιακή εκτίμηση, παρέχουμε στους επενδυτές τα εργαλεία για να ρυθμίσουν την έκθεση στον κίνδυνο τους. ” Συνοψίζοντας, ενώ η έννοια της χρηματοοικονομικής μηχανικής υπάρχει εδώ και δεκαετίες, τα πιστοποιητικά της Permuto αντιπροσωπεύουν μια σύγχρονη λύση για την επίτευξη ακριβών στρατηγικών επένδυσης, ενδεχομένως επαναστατώντας τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές ασχολούνται με τα μερίσματα και την κεφαλαιακή εκτίμηση.