Destacados gestores de fondos multimillonarios redujeron sus tenencias en Nvidia, una empresa líder en inteligencia artificial, en el último trimestre de 2023. En cambio, invirtieron en dos de los principales competidores de Nvidia en la industria de la inteligencia artificial. En los últimos 30 años, ha habido numerosas oportunidades de inversión con el potencial de revolucionar el mundo empresarial en Estados Unidos. Si bien nada ha superado el impacto de internet, la inteligencia artificial (IA) está emergiendo como un contendiente. La IA se refiere al uso de software y sistemas para reemplazar tareas humanas, con la capacidad de evolucionar y expandir sus capacidades con el tiempo. Un informe de PwC estimó que la IA podría contribuir con alrededor de $16 billones a la economía mundial para finales de la década. Esta proyección indica el enorme potencial de crecimiento de las acciones relacionadas con la IA. Entre las empresas que se benefician de la revolución de la IA, Nvidia destaca. Sus unidades de procesamiento de gráficos (GPU, por sus siglas en inglés) se han vuelto muy demandadas para aplicaciones de IA, especialmente en centros de datos de alto rendimiento. Nvidia también se beneficia de un fuerte poder de fijación de precios debido a la abrumadora demanda de sus GPUs. Sin embargo, no todos los profesionales de Wall Street están convencidos de que Nvidia sea la mejor acción relacionada con la IA para mantener. En el último trimestre de 2023, varios gestores de fondos multimillonarios redujeron sus inversiones en Nvidia. Entre ellos se encuentran Israel Englander, Jeff Yass, Steven Cohen, David Tepper, Philippe Laffont, Chase Coleman y John Overdeck y David Siegel.

En conjunto, vendieron millones de acciones de Nvidia. Actualmente, Nvidia está enfrentando múltiples desafíos. Se espera que el poder de fijación de precios de la empresa disminuya a medida que aumenta la producción de GPUs, lo que genera una mayor competencia. Además, los principales clientes de Nvidia, incluidos Microsoft, Meta Platforms, Amazon y Alphabet, están desarrollando sus propios chips de IA, lo que supone un riesgo para las ventas de Nvidia. Además, las restricciones regulatorias sobre la exportación de GPUs de alto rendimiento a China han obstaculizado las oportunidades de crecimiento de Nvidia. Curiosamente, mientras estos multimillonarios reducían sus tenencias en Nvidia, simultáneamente invirtieron en dos de los principales competidores clave de Nvidia en el espacio de la IA: Advanced Micro Devices (AMD) e Intel. AMD ha estado ganando terreno en el mercado de centros de datos acelerados por IA con su buque insignia MI300X AI-GPU. Además, AMD ha estado capturando gradualmente cuota de mercado de Intel en el mercado de CPUs, generando un fuerte flujo de efectivo operativo y beneficiándose de un posible repunte del mercado de PC. De manera similar, Intel tiene como objetivo competir en el mercado de centros de datos acelerados por IA con su GPU Gaudi 3. La ventaja única de Intel radica en tener una versión compatible de su GPU para exportar a China, a diferencia de Nvidia y AMD. Además, el dominio de Intel en la cuota de mercado de CPUs para PC y centros de datos proporciona un flujo confiable de efectivo para respaldar otras iniciativas de crecimiento. Intel también está realizando inversiones significativas en su segmento de servicios de fundición, posicionándose para convertirse en un jugador importante en la fabricación de chips. A pesar del riesgo potencial de burbuja asociado con las inversiones en IA, estos inversores multimillonarios ven oportunidades de crecimiento en AMD e Intel, tanto dentro de la industria de la IA como en otros ámbitos.