9. aprillil toimunud üritusel, mida korraldasid SMM Information & Technology Co. , Ltd. (SMM), Shandong Aisi Information Technology Co. , Ltd. ning SMM Trading Center Co. , Ltd. , ning mille toetasid mitmed tööstuse ja valitsusorganisatsioonid, sh Shandong Humon Smelting Co. , Ltd. ning Zambia Development Agency (ZDA), esitles Wu Jinkai, Sinolink Securities Co. , Ltd. metallide meeskonna juht, teemat "Arvutusvõimsus – Elektrienergia – Vask: uue infrastruktuuri metalli ümberhindamine tehisintellekti ajastul. " 1. Vaskiga seotud rolli areng: traditsioonilisest infrastruktuurist tehisintellekti nõudluse suunas Vaski roll liigub traditsioonilisest infrastruktuurist, mida peamiselt peeti kinnisvara, tootmise ja vanade elektrivõrkude toetavaks materjaliks, süsteemsete muutuste suunas AI-ajastu infrastruktuurides. Tehisintellekti andmekeskused vajavad mitte ainult servereid, vaid ka kõrge tiheduse laadimis- ja jahutussüsteemide ümberkujundamist—nagu raamid, jahutussüsteemid, toite jaotussüsteemid, alajaamad, ülekande- ning jaotusvõrgud ning rohelise energia integreerimist—tekitades vajaduse, et vask saab keskseks osaks infrastruktuuri rahastusküsimustes. See muutus tähendab, et vaskihind sõltub nüüd rohkem arvutusvõimsuse kasutuselevõtust ning kapitalikulutustest kogu elektrivõrgus, mitte ainult traditsioonilise infrastruktuuri taastumisest. Varasem turu konsensus alahinnas AI-põhist vaskinõudlust, tuginedes liiga konservatiivsetele eeldustele—kasutades ainult avalikult teadaolevaid projekte, ignoreerides olemasolevate andmekeskuspargiettevõtmiste laiendusi ning vältides allhoovusi infrastruktuurinvesteeringuid. GPU-de saadetiste selginedes tuleb nõudluse mudelid põhjalikult ümber vaadata ning tõsta hinnangut. Uus konsensus keskendub mitte ainult vaski hulga suurenemisele, vaid kogu suuna ümberhindamisele, tuginedes nähtavale AI-seotud nõudluse kasvule, eriti alates 2026. aastast, kui AI rakendused nagu OpenClaw kinnitavad järelduste ja turustamise voo. Väljaannete hinnanguid, eriti NVIDIA saadetisi ja TSMC pakkematerjale, toetab veelgi kõrgem vaskinõudlus. Peamine küsimus ei ole enam väikestes erinevustes vaski intensiivsuses ühe megavati kohta (nt 39 vs 45 tonni/MW), vaid kas turuosalised aktsepteerivad, et tehisintellekti ajastu infrastruktuuri laienemine realiseerub kogu rackide, kampuste ja võrkude tasandil. 2. Vask kasutus AI-andaekeskustes: laieneb rackidest elektrivõrguni USA andmekeskuste energia kasutamise aruandest aastast 2024 selgub, et USA andmekeskuste elektritarbimine kasvas märkimisväärselt 60 TWh aastas aastatel 2014–2016 kuni 176 TWh 2023. aastal (4, 4% kogu USA elektrienergiast). See trend kiirenes GPU-serverite osakaalu tõusuga, mis tõi kaasa 18% CAGR elektritarbimises 2018. aastast kuni 2023. aastani. Prognoositav elektritarbimine aastatel 2024–2028 jääb vahemikku 325 TWh kuni 580 TWh, mille tulemuseks on kogutarbimine 74–132 GW ning 6, 7%–12% USA elektrist 2028. aastaks, kasvuga 13%–27% aastas. Need prognoosid eeldavad kõrget jätkuvat AI-aktiivsust ning GPU-de kasvu jätkumist; ülemine kuuluvus on usaldusväärsem. Hetkel kasutusel olevad rackid (nt NVIDIA NVL72, millel 72 GPU-d) tarbivad umbes 15 korda rohkem kui baas AI 8-GPU rackid, peamiselt jahutuse tõttu, rõhutades märkimisväärset elektriinflatsiooni. GPU-upgradid ja suurem rackide võimsus viitavad, et elektritarbimine võib jõuda vähemalt 800 TWh-ni aastaks 2028. Elektritarbimine on vaskinõudluse jaoks oluline näitaja: USAs oodatakse elektritarbimise kasvu 404–624 miljardi kWh-ni aastaks 2028, moodustades 10%–15, 6% kogu lisanduvatest elektrienergiatest. Vask ja alumiiniumi nõudlus energiavõrkudes võib tõusta 2, 1 miljoni tonni ja 3, 71 miljoni tonni võrra vastavalt aastaks 2030 võrreldes 2025. aastaga. Vaskinõudluse kasv keskendub juhtmetele, kaablitele ning transformeritele, samas kui alumiiniumi kasutus on peamiselt juhtmete, kaablite ja alajaamade jaoks. Vask kulub AI-andaekeskustes kolmekihilise tee kaudu: rackisiseste ja lähemal rackile olevate süsteemide (serverite ja võrkude), kohapealse, kuid rackist väljas oleva infrastruktuuri (toite ja jahutuse) ning väljaspool paigaldatavate alajaamade, T&D ning võrgu integreerimise tasandil. Vastupidiselt levinud arusaamale, mis seob andmekeskuse vaskikulutuse ainult serverite materjaliga, asub enamik vaskist kohapeal olevate toite- ja jahutussüsteemide osal. Kõige sagedamini viidatud arv 39 tonni/MW vaskintensiivsuse kohta viitab kogu otsese vaskikasutuse tasemele AI-hüperskaalalises treeningkeskuses, kaasa arvatud energia- ja jahutussüsteemid; Hiina disainid võivad küündida kuni 47 tonnini/MW, kuna neis on suurem üleliigne. See jaotub umbes järgmiselt: 61% vaskist energiaahelates, 22% jahutussüsteemides ning 17% serverites ja võrkudes. Võimsusintensiivsuse tõus tähendab, et energiaahelate vaskinõudlus kasvab arvutusmooduli kasvuga, muutes "mt/MW" mõõdiku "mt/rack" asemel olulisemaks.

Näiteks 120 kW NVIDIA NVL72 kappides kulub umbes 7, 8 tonni vasku; laiendusprojektid kasutavad olemasolevat infrastruktuuri ning nõuavad ammu olemasoleva vasculartuse vähendamist kuni 6 tonni või isegi 4, 25 tonni, sõltuvalt kas kasutusele võetakse uus või olemasolev infrastruktuur. Täpsustatud põhinev nõudlusmudel jälgib nõudlust GPU-de arvust kappide arvuni, elektritarbimiseni ning sellest vaskinõudluseni. Põhinõuete eeldused on 7 miljonit NVIDIA ja 5, 5 miljonit Google GPU-d 2026. aastal, kasvades 50% aastas kuni 2030. aastani, koos kappide konfiguratsioonidega 72 GPU/120 kW (NVIDIA) ja 64 GPU (Google), ning 6 tonni vasku iga laiendusprojekti kohta. See mudel võimaldab korduvat ja dünaamilist vaskinõudluse hinnangut, mis on otseselt seotud GPU deploymentiga. NVIDIA üksinda, 7 miljoni GPU-ga 2026. aastal, vastab umbes 97 000 kapile, 11, 7 GW IT-koormusele ning 14 GW rajatise võimsusele, ning võib saavutada umbes 580 000 tonni vaskinõudluse 2026. aastal, mis võib kasvada kuni peaaegu 3 miljoni tonni aastaks 2030 50% aastase kasvumääraga. Samuti NVIDIA ja Google 5, 5 miljoni GPU-ga võivad 2026. aastal nõudma umbes 460 000 tonni vasku ning 2030. aastaks kasvab see kuni 2, 3 miljoni tonnini. Koos arvestades nende kahe ettevõtte nõudluse, võib aastane vaskinõudlus 2030. aastaks olla umbes 5, 27 miljonit tonni, vahemikus 4, 64 kuni 5, 94 miljonit tonni. Selle nõudluse nõlv on järsult tõuslik kolmanda aastaga, mis paneb proovile varasemaid madalamaid hinnanguid ning rõhutab AI süsteemse mõju vaskiturgudele. 3. Kogutõestus kõrge sagedusega andmete põhjal kinnitab trendi Hiinas näitas veebruar 2026 10% aastast langust avalikus vaskinõudluses ning katoodide tootmises, millega kaasnes nõrgenenud nõudlus traadide ja kaablite eksportimisel. Globaalne nõudlus muutus 2026. alguses mõõdukalt, kuid kodumaine langus oli märkimisväärne ning seda tasakaalustas mõnevõrra väline nõudlus. USAs näitas oktoober 2025 aastast langust 12%, kuid kümne kuu kokkuvõttes kasvas nõudlus 22%, peamiselt elektrisektori kasvu tõttu, mille nõudlus tõusis umbes 412 000 tonni, sealhulgas umbes 200 000 tonni tegelikku nõudlust ja inventuuri muutusi. Elektriseadmetega seotud tooted (juhtmed, kaablid, transformerid) moodustasid 128% lisandunud impordist, samas kui auto sektoris toodete import vähenes. Tollide andmed näitavad, et USA elektrivõrgu vaskinõudlus kasvas vähemalt 400 000 tonni, toetudes kodumaisel tootmisel ning asendades imporditava vasku peale 2025. impordikäändude. Seitse suur-Tekki firmat—Microsoft, Google, OpenAI, Amazon, Meta, xAI ja Oracle—allkirjastasid Valitsuse dokumendi, mis kohustab neid ise elektritarbimist ning toiteinfrastruktuuri üles ehitama. See samm lahendab eelnevaid muresid elektrivõrgu suutlikkuse ja valmisoleku osas ning avab tee kiirendatud elektrivõrgu arenguks, mis toetab AI-andaekeskuseid. Rajatise elektrisüsteemid hõlmavad kõrgepingeülekannet, keskkonnasti- ning madalpinge jaamade ja serveritubade ühendusvahendeid; kõik need suurendavad vasktraadi ja kaablite nõudlust. Euroopas näitab oktoober 2025, et nõudlus langes aastases võrdluses 4%, kuid traadide ja kaablite import tõusis märkimisväärselt (~63% aastas kümne kuu jooksul, 48% aastas oktoobris), peamiselt juhtmete ning kaablite põhjal. Uus Euroopa elektrivõrgu nõudlus on hinnanguliselt 160 000–180 000 tonni selle aasta jooksul. 4. Riskid • AI nõudlus jääb ootustest väiksemaks. • Alumiiniumi asendamine vaskuga suuremal määral kui oodatud. Kokkuvõttes suurendab tehisintellektiga seotud arvutusinfrastruktuur märkimisväärselt vaskinõudlust traditsioonilistest raamidest väljaspool, kusjuures andmekeskuste elektritarbimise kasv tõstab oluliselt vaski ja alumiiniumi kasutust serverites, toitejaotuses, jahutuses ja võrkude ühendamisel. Seda trendi kinnitavad elektritarbimise prognoosid, täpsustatud vaskintensiivsuse näitajad, mudelid, mis põhinevad GPU-de kasutuselevõtul, ning füüsiliste voogude ühise järeldused võtmeregiooni piirkondades. Turuosalised peaksid korrektselt ümber hindama vaski hinda ning olema teadlikud nõudluse muutustest ning materjalide asendamise riskidest.