Noong Abril 9, sa isang event na inorganisa ng SMM Information & Technology Co. , Ltd. (SMM), Shandong Aisi Information Technology Co. , Ltd. , at SMM Trading Center Co. , Ltd. , at co-organized naman ng ilang organisasyong pang-industriya at pang-gobyerno kabilang ang Shandong Humon Smelting Co. , Ltd. at Zambia Development Agency (ZDA), ipinasya ni Wu Jinkai, Tagapangulo ng Metals Team sa Sinolink Securities Co. , Ltd. , na magbigay ng talakayan ukol sa "Computing Power – Elektrisidad – Tanso: Pagrebisa sa 'Bagong Infrastructure Metal' sa Panahon ng AI. " 1. Ang Nagbabagong Papel ng Tanso: Mula sa Tradisyong Infrastruktur hanggang sa Demand na Pinapaandar ng AI Ang papel ng tanso ay nagbabago mula sa isang tradisyong metal ng infrastraktura, na nakikita pangunahing bilang isang sumusuportang materyal sa real estate, pagmamanupaktura, at mga kilalang power grid, tungo sa isang sistemikong variable sa infrastructure sa panahong ng AI. Ang mga data center ng AI ay nangangailangan hindi lang ng mga server kundi pati na rin ng muling pagtatayo ng mataas na density na load infrastructure—tulad ng mga racks, cooling systems, power distribution, substations, transmission at distribution (T&D), at integrasyon ng renewable na kuryente—na nagreresulta sa pagiging mahalaga ng tanso sa mga pang-infrastrakturang pang-investment. Ang pagbabagong ito ay nangangahulugang ang presyo ng tanso ay mas nakadepende ngayon sa deployment ng computing power at kapital na paggasta sa buong chain ng kuryente kaysa sa tradisyong demand para sa infrastraktura. Noong nakaraan, isang konserbatibong pananaw ang nagsabi na ang demand para sa tanso na dulot ng AI ay underestimated dahil sa pag-iwas sa mga proyektong hindi pa nakikita, hindi pinapansin ang ekspansyon ng mga umiiral na data center parks, at hindi isinama ang mga downstream infrastructure investments. Sa paglabas ng mga hulog ng GPU, kailangang i-revise nang mas malaki ang demand models. Ang bagong konsensus ay hindi lang nakatuon sa pagtaas ng copper intensity kundi pati na rin sa muling pagre-reprice ng buong plano batay sa nakikitang paglago ng demand na may kinalaman sa AI, partikular mula 2026 pataas, kapag ang mga AI applications tulad ng OpenClaw ay nagpatunay sa inference at commercialization loops. Ang muling pagsusuri sa supply, lalo na sa mga shipments ng NVIDIA at packaging ng TSMC, ay sumusuporta pa sa mas mataas na forecast ng demand para sa tanso. Ang pangunahing debateng ito ay hindi na tungkol sa maliliit na pagkakaiba sa copper intensity bawat megawatt (halimbawa, 39 vs. 45 tonelada/MW) kundi kung tatanggapin ba ng mga kalahok sa merkado na ang expansion ng infrastructure na pinapaandar ng AI ay mangyayari sa buong racks, campuses, at grids. 2. Paggamit ng Tanso sa mga Data Center ng AI: Muling Pinalalawak mula Racks hanggang sa Power Grid Batay sa United States Data Center Energy Usage Report 2024, ang konsumo sa kuryente sa mga data center sa US ay tumaas nang malaki mula 60 TWh taun-taon noong 2014–2016 hanggang 176 TWh noong 2023 (4. 4% ng kabuuang kuryente ng US). Pabilib ang trend na ito dahil sa pagtaas ng bahagi ng GPU servers, na nagdulot ng 18% CAGR sa demand ng kuryente mula 2018 hanggang 2023. Ang inaasahang konsumo mula 2024 hanggang 2028 ay nasa pagitan ng 325 TWh at 580 TWh, na nagpapahiwatig ng kabuuang demand sa kuryente ng data center na 74–132 GW o 6. 7%–12% ng kuryente ng US pagsapit ng 2028, na may CAGR na 13%–27%. Ang mga proyeksiyon na ito ay umaasa sa mataas na sustained na aktibidad ng AI at tuloy-tuloy na paglago ng GPU; mas pinapaniwalaan ang mas mataas pang estima. Sa kasalukuyan, ang mga racks (halimbawa, NVIDIA NVL72 na may 72 GPU) ay kumokonsumo ng humigit-kumulang 15 beses na mas maraming kuryente kaysa sa baseline na AI rack na may 8 GPU, pangunahing dahil sa pangangailangan sa cooling, na nagsisilbing malaking pagtaas sa power demand. Sa pag-upgrade ng GPU at pagtaas ng power sa mga rack, inaasahan na ang konsumo sa kuryente ay aabot sa hindi bababa sa 800 TWh pagsapit ng 2028. Ang konsumo sa kuryente ay may malaking impluwensya sa demand ng tanso: sa inaasahang pagtaas ng 404–624 bilyong kWh sa power consumption ng mga data center sa US pagsapit ng 2028 (10%–15. 6% ng kabuuang pagdagdag sa kuryente), ang demand para sa tanso at aluminyo na may kaugnayan sa mga power grid ay maaaring tumaas ng 2. 1 milyon mt at 3. 71 milyon mt ayon sa pagkakabanggit pagsapit ng 2030 kumpara sa 2025. Nakatuon ang paglago ng demand sa tanso sa mga kawad, cable, at mga transformer, habang ang aluminyo ay pangunahing ginagamit sa mga kawad, cable, at substations. Ang konsumo ng tanso sa mga AI data center ay sumusunod sa isang tatlong-leveled pathway: sa loob ng rack at malapit sa rack (mga server at network), sa on-site ngunit nasa labas ng rack na infrastructure (power distribution at cooling), at lagpas sa site tulad ng mga substations, T&D, at integrasyon ng grid. Sa kabila ng karaniwang maling akala na ang paggamit ng tanso sa data center ay nakatuon lamang sa bill of materials ng mga server, karamihan sa tanso ay nakaimbak sa power at cooling infrastructure sa site. Ang karaniwang binabanggit na bilang na 39 tonelada/MW tanso ay tumutukoy sa buong direktang paggamit ng tanso sa mga AI hyperscale training centers, kabilang ang power chains at cooling; ang disenyo sa China ay maaaring umabot sa 47 tonelada/MW dahil sa mas mataas na redundancy. Ito ay nahahati sa tinatayang 61% sa power chains, 22% sa cooling, at 17% sa mga server at network. Habang tumataas ang power density, ang demand para sa tanso sa power chain ay sumasabay sa paglago ng compute infrastructure, kaya mas mas malapit na sukat ang MT/MW kaysa MT/rack.

Para sa isang NVIDIA NVL72 cabinet na may 120kW, ang mga greenfield deployment ay kumokonsumo ng humigit-kumulang 7. 8 mt tanso kada cabinet; ang mga scenario ng expansion na reuse ang existing infrastructure ay nagbabawas ng konsumo sa humigit-kumulang 6 mt; habang ang infill scenarios ay nagbibigay-daan sa pagbaba pa ng konsumo na humigit-kumulang 4. 25 mt. Isang mas pinong modelo ng pangunahing demand ang nagsusubaybay mula sa bilang ng GPU hanggang sa bilang ng cabinet, power, konsumo sa kuryente, at sa huli, sa konsumo ng tanso. Kabilang sa mga pangunahing palagay ay ang 7 milyong NVIDIA at 5. 5 milyong Google GPU sa 2026, na may 50% taunang paglago hanggang 2030, na may mga cabinet na may 72 GPU/120kW (NVIDIA) at 64 GPU (Google) at 6 mt tanso bawat cabinet para sa mga expansion. Ang modelong ito ay nagpapahintulot ng paulit-ulit na dinamiko na pagtaya sa demand para sa tanso na direktang naka-link sa deployment ng GPU. Sa 7 milyong GPU na gagamitin ng NVIDIA sa 2026, katumbas ito ng humigit-kumulang 97, 000 cabinets, 11. 7 GW na IT load, at 14 GW na facility load, na magpapalago sa demand sa tanso ng humigit-kumulang 580, 000 mt sa 2026, na maaaring tumaas sa halos 3 milyon mt pagsapit ng 2030 na may 50% taunang paglago. Ganoon din, ang 5. 5 milyong GPU ng Google ay nagbubunga ng humigit-kumulang 460, 000 mt demand sa tanso sa 2026, na tataas sa 2. 3 milyon mt pagsapit ng 2030. Sama-sama, sa 2030, ang dalawang kumpanya ay maaaring makabuo ng isang midpoint demand na humigit-kumulang 5. 27 milyon mt taun-taon, sa saklaw na 4. 64–5. 94 milyon mt. Ang demand na ito ay nagpapakita ng matarik na pag-angat pagkatapos ng ikatlong taon, na hamon sa mga pananaw sa merkado batay sa mas lumang estimates na mababa at nagpapakita ng malaking impact ng AI sa mga pamilihan ng tanso. 3. Patunay mula sa Mataas na Dalas na Datos na Nagpapatunay sa Trend Sa China, noong Pebrero 2026, nagtala ng 10% pababa sa Year-over-Year (YoY) na apparent demand para sa tanso at nabawasan ang produksyon ng cathode, dahil sa pagbagsak ng demand para sa fabricated products tulad ng wire at cable. Sa buong mundo, ang demand noong maagang bahagi ng 2026 ay bahagyang bumaba pero may bahagyang balanse dahilan sa panloob na pagbaba at malakas na panlabas na demand. Sa US, noong Oktubre 2025, nagrecord ng 12% YoY pagbaba sa apparent demand ngunit nagtala rin ng kabuuang 22% na pagtaas sa loob ng sampung buwan, na nagpapakita ng makabuluhang net demand (~412, 000 mt) na pangunahing nagmula sa paglago sa power sector (~200, 000 mt na aktwal na demand kasama ang pagbabago sa imbentaryo). Ang mga power-related na produkto tulad ng mga kawad, cable, at mga transformer ay nag-ambag ng 128% sa incremental imports, habang ang mga imports sa auto sector ay bumaba. Ayon sa customs data, tumaas ang demand sa tanso sa power grid ng US ng hindi bababa sa 400, 000 mt, na sinusuportahan ng paglago ng lokal na produksyon na pinalitan ang mga import matapos ang mga taripa noong 2025. Pitong pangunahing kumpanya sa teknolohiya sa US—Microsoft, Google, OpenAI, Amazon, Meta, xAI, at Oracle—ay pumirma sa isang dokumento ng White House na nagsasabi na magsusupply sila ng kanilang sariling power infrastructure. Itong pangako ay nagtutulak sa paglutas sa mga alalahanin tungkol sa kapasidad at kagustuhan ng mga utility na magtayo ng kinakailangang power grid infrastructure, na nagbubukas ng daan sa mas pinalawak na development ng power grid para suportahan ang mga AI data center. Ang mga campus power system ay kinabibilangan ng high-voltage transmission, medium-voltage campus distribution, at low-voltage server room delivery systems; lahat ay magpapataas ng demand para sa copper wire at cable. Sa Europe, noong Oktubre 2025, ipinakita na tila bumaba ang demand ng 4% YoY, ngunit ang imports ng fabricated products ay tumalbog (~63% YoY sa loob ng sampung buwan, 48% YoY noong Oktubre), pangunahing dulot ng mga wire at cable. Ang bagong demand sa European power grid ay tinatayang nasa pagitan ng 160, 000–180, 000 mt para sa taon. 4. Mga Panganib • Ang demand ng AI ay maaaring hindi umabot sa mga inaasahan. • Ang aluminyo ay maaaring mapalitan nang mas mabilis kaysa sa inaasahang rate. Sa kabuuan, ang AI-driven computing infrastructure ay malaki ang epekto sa demand ng tanso, lampas pa sa tradisyong balangkas, kung saan ang paglago ng power consumption ng data centers ay nagtutulak sa malaking pagtaas sa paggamit ng tanso sa mga server, power distribution, cooling, at grid integration. Ang trend na ito ay pinapatunayan ng forecast sa power consumption, mas pinong copper intensity metrics, modelong nakatutok sa deployment ng GPU, at mga datos ng physical flow sa mga pangunahing rehiyon. Ang mga kalahok sa merkado ay dapat i-reprice ang tanso nang naaayon, ngunit maging maingat sa mga panganib dulot ng pagbabago-bago sa demand at materyal na pagpapalit.