Tek bir yapay zeka (YZ) hissesi seçmek oldukça zorlayıcı olabilir. Bu trendden yararlanmanın birçok yolu vardır ve her birinin kendine özgü avantajları bulunmaktadır. Ayrıca, tüm yatırımınızı tek bir YZ hissesine yoğunlaştırmak risk taşır; özellikle bu hissenin kötü performans göstermesi, YZ sektöründeki önemli fırsatları kaçırmanıza neden olabilir. Sonuç olarak, piyasa keskin bir düşüş yaşarsa satın almayı öncelikle düşündüğüm YZ hissesini belirledim. Sadece bir hisse seçmem gerekse, muhtemelen Nvidia (NVDA 3. 10%) hissesine yönelirim. Bu tercihimdeki ana neden, Nvidia'nın mevcut YZ trendinden gerçek kazançlar elde etmesidir. Nvidia’nın büyüme eğrisinin 2025 yılına kadar devam etmesi bekleniyor. Birçok önde gelen YZ firması, üretken YZ teknolojilerinden önemli kazançların hala yıllar uzakta olabileceğini belirtti ki bu, bu alana yapılan büyük yatırımlar arasında yatırımcılar için cesaret verici değil. Peki, bu sermaye nereye akıyor? Nvidia'ya. Nvidia her yatırım yapılan doları ele geçiremese de, önemli bir pay alıyor. Grafik işleme birimleri (GPU'lar), en ileri düzey YZ modellerini geliştirmek isteyen YZ şirketleri için kritik araçlardır. GPU'lar, çok sayıda hesaplamayı eş zamanlı olarak işleme konusunda oldukça etkilidir, bu da onları standart CPU'lardan çok daha hızlı hale getirir. Dahası, bu GPU'lar kümeler halinde bağlantılanarak hesaplama gücünü önemli ölçüde artırabilir. Nvidia’nın GPU’ları ve yazılımları sektördeki lider olarak kabul edilmekte ve bu da YZ hesaplama pazarında önemli bir pazar payı sağlamaktadır.

Son iki yıl içinde gelir büyümesine bir göz atmak bu durumu gösteriyor. Bu etkileyici büyümeye rağmen, yatırımcıların Nvidia’nın genişlemesinin tamamlandığını varsayması hata olur; YZ hesaplama talebi hâlâ güçlü. Meta Platforms gibi büyük YZ oyuncuları, yatırımcıları bilgisayar altyapısına yapacakları harcamaların 2025'te artmasının beklendiği konusunda uyarmıştır. Ayrıca, bulut bilişim firmaları, talep artışı ile birlikte ek hesaplama kaynakları edinme ihtiyaçlarının da artacağını bildirmiştir. Bu durum, Nvidia'nın gelir büyümesinin yıllar boyunca devam etme olasılığının yüksek olduğunu ve bu durumun hissedarlar için olumlu olduğunu göstermektedir. Ancak, rekabet bir gerçektir. YZ modellerinin geliştirme süresinin azalmasıyla, şirketler YZ çıkarımında daha fazla CPU kullanmaya yönelebilir; bu, eğitilmiş bir YZ modelinin çıktı vermesi sürecini içerir. Bu süreç, Nvidia’nın GPU’larının sağladığından çok daha az hesaplama gücü gerektirir. Ayrıca, birçok bulut bilişim şirketi ve YZ hyperscaler kendi GPU alternatiflerini geliştirmiştir; bu da Nvidia'dan satın alma gerekliliğini ortadan kaldırmaktadır. Bu YZ hızlandırıcılar belirli işlevleri yerine getirirken, GPU'lar daha geniş eğitim görevleri için üstün bir yetenek sunarak büyük bir çok yönlülük sağlar. Özetle, Nvidia’nın büyüme potansiyeli umut verici olsa da, şirketin önünde zorluklar olabilir. Ancak, Wall Street analistleri Nvidia için iyimser büyüme tahminlerinde bulunmaktadır. 2026 Mali Yılı’nda %52'lik bir gelir artışı bekleyen Nvidia, uygun bir fiyattan satın alındığında YZ hisse senedi pazarında devam eden hakimiyet için geniş potansiyele sahip görünüyor. Nvidia'nın fiyatlandırmasıyla ilgili olarak, önemli bir artış olmasına rağmen hisse senedinin aşırı pahalı olduğu düşünülebilir - ve bu varsayım doğru olacaktır. Ancak, büyüme göz önüne alındığında, değerlemenin oldukça makul göründüğü söylenebilir. Nvidia şu anda kazançlarının 52 katına işlem görüyor, bu da böyle hızlı bir büyüme gösteren bir şirket için makul bir fiyat. Ayrıca, Nvidia'nın 2026 Mali Yılı kazançlarının 30 katından az bir fiyata sahip olması, son piyasa düzeltmelerinin ardından cazip bir fırsat olarak görünmeye başlamasına olanak tanıyor.