Les empreses i inversors en criptomonedes dissenyen cada vegada més fons cap a versions tokenitzades de fons de mercat de diners i de bons del Tresor com a alternatives a les stablecoins per estacionar l’excés de caixa mentre obtenen rendiment. Aquesta tendència reflecteix un interès creixent en productes financers que combinen els beneficis tradicionals del mercat de diners amb l’eficiència del blockchain. Els actius en productes del Tresor tokenitzats —que inclouen fons convertits en tokens digitals i instruments basats en tokens recentment creats— han crescut aproximadament un 80% recentment, subratllant una confiança i demanda en auge. Aquestes entrades de fons són impulsades per la recerca d’opcions d’inversió eficients i rendibles. Olivier Portenseigne, líder del sector, explica que mentre les stablecoins inicialment actuaven com a reserves de diners digitals, ara la tokenització ofereix una manera més barata i ràpida de negociar i liquidar aquests productes. També, l’auge d’unes polítiques pro-cripto a Estats Units ha reforçat la confiança del mercat i ha fomentat la innovació en finances digitals, incloent fons del mercat de diners i bons del Tresor tokenitzats. La tokenització automatitza i millora la transparència per als inversors, ja que les liquidacions en blockchain s’efectuen en qüants minuts en lloc de dies, reduint les necessitats de capital i tot ajustant els riscos operacionals associats a pagaments de marges i compensacions. McKinsey & Company proyecta un creixement substancial en els mercats de fons i valors tokenitzats a mesura que el blockchain madura i augmenta l’adopció institucional. Els inversors en criptomonedes busquen bons del Tresor tokenitzats per obtenir rendiment, liquiditat i estabilitat, valorant-ne la denominació en moneda governamental i l’atribut de risc aversió. Els productes tokenitzats exposen els inversors criptogràfics a instruments familiars i de confiança en una forma digital i programable que és fàcil de negociar, transferir i integrar amb protocols de finança descentralitzada (DeFi).

L’analista del sector Stephen Tu assenyala que aquestes característiques milloren la gestió de riscos i de la liquiditat més enllà de les stablecoins tradicionals. A més, noves variants de stablecoins que ofereixen característiques com una liquiditat constant i negoci 24/7 atrauen usuaris que desitgen versions crypto-natives d’eines tradicionals del mercat de diners, sense estar subjectes a horaris. Yuval Roo, CEO de Digital Asset, destaca el paper crucial d’aquests tokens digitals per facilitar moviments ràpids de garanties i marges entre despatxos de negociació, mostrant grans eficiències i estalvis de costos derivats de les liquidacions en blockchain. Els fons tradicionals del mercat de diners, sovint utilitzats com a col·laterals en futurs, pateixen per retards en les rescatacions que limiten el seu ús en entorns de negociació ràpida; aquí, la liquidació gairebé instantània de la tokenització ofereix una solució més àgil. Caroline Pham, actriu presidenta d’un organisme regulador clau, defineix l’“autèntica aplicació killer” dels fons tokenitzats com la seva combinació de la seguretat dels instruments establerts amb l’eficiència operativa i la transparència del blockchain, tot i que assenyala que la seva adopció més àmplia per part d’operadors, custodis i borses és essencial per assolir tot el seu potencial. El comentarista del mercat Tony Ashraf reconeix la comprensió creixent de la indústria, però advertia que els bons tokenitzats actuals encara laguen en liquiditat, regulació i infraestructura en comparació amb els bons tradicionals paper; encara així, és optimista que els desenvolupaments emergents ajudaran a resoldre aquestes mancances. En resum, la creixent inversió en fons de mercat de diners i bons del Tresor tokenitzats suposa un canvi significatiu en la gestió de caixa en criptomonedes. A través de la tecnologia blockchain, aquests productes ofereixen liquidacions més ràpides, una demanda de capital menor i una major eficiència operativa en comparació amb les stablecoins. Tot i els desafiaments en l’acceptació del mercat i en la claredat reguladora, el impuls cap als productes financers tokenitzats indica que cada cop més aprofitaran el pont entre les finances tradicionals i els mercats d’actius digitals en els propers anys.