Jefferies, yatırım bankası, Insyde Software adlı bir Tayvan şirketini yapay zeka (AI) sektöründe potansiyel olarak değeri düşük bir oyuncu olarak belirledi. Taipei Borsasında listelenen Insyde Software, yapay zeka destekli kişisel bilgisayarlar ve sunucular için artan talepten faydalanmak için iyi konumda bulunmaktadır. Şirket, kişisel bilgisayar yazılımı endüstrisinde pazar payının %50'den fazlasını elde etmiştir. Insyde'nin başarısı Unified Extensible Firmware Interface (UEFI) teknolojisinin erken benimsenmesi ve Nvidia, Arm, Qualcomm, Intel ve ASPEED gibi üst düzey yonga tasarımcıları ile Dell ve HP gibi orijinal ekipman üreticileri ile yakın işbirliklerine dayandırılmaktadır. Jefferies, Insyde'ye "Firmware Lideri ve Henüz Keşfedilmemiş Yapay Zeka Oyunu" başlıklı bir araştırma notuyla kapsam vermeye başladı ve "Al" derecesi verdi. Not ayrıca geçerli seviyelerden potansiyel olarak %42 yukarı yönlü bir fiyat hedefi içeriyordu. Ancak derecelendirmeden bu yana, hisse %30'dan fazla yükseldi ve geriye kalan potansiyel artış oranı %17 olarak kaldı.

Aslında, hisse sadece 2024 yılında %101 artış gösterdi ve son beş yılda %1500'den fazla büyüme kaydetti. Jefferies, küresel olarak artan AI kişisel bilgisayar ve sunucu talebi karşısında, Insyde'nin 2030'a kadar tahmini %20 bileşik yıllık satış büyümesinden faydalanabileceğine inanıyor. Teknoloji sektöründeki uzun geçmişi ve çeşitli işbirliklerine rağmen, Insyde'nin sınırlı sayıda satış tarafı kaplaması, hisse için henüz keşfedilmemiş potansiyel olduğunu göstermektedir. Jefferies, genel kişisel bilgisayar BIOS sektörünün 2023-2030 döneminde bileşik yıllık büyüme oranının %14 olacağını öngörmektedir. Insyde'ın iş modelinin başka bir çekici yönü, telif tabanlı yaklaşımıdır. Şirket, firmware'ini kullanan her bir cihaz için bir ücret talep etmekte ve böylece müşteri sevkiyatları arttıkça ölçek ekonomisinden faydalanmaktadır. Bu model, Insyde'nin brüt marjını %70'in üzerinde tutmasına ve geçen on yılda düzenli olarak net marjları iyileştirmesine olanak sağlamıştır.