룩셈부르크, 비물질화 증권을 위한 블록체인 IV 법안을 제정하다

Brief news summary

2024년 12월 31일, 룩셈부르크는 블록체인 IV법을 시행하였으며, 이는 물리적인 주식 증서에서 분산 원장 기술(DLT)을 통한 전자 기록으로의 전환을 목표로 하는 중요한 개혁입니다. 이 법률은 금융 부문의 법적 안전성을 향상시키고 운영 효율성을 개선하기 위해 설계되었습니다. 법의 주요 내용 중 하나는 DLT를 통해 비물질화된 증권의 발행을 감독할 책임이 있는 "통제 대리인" 역할의 창설입니다. 통제 대리인은 발행 계좌를 관리하고, 자산 관리 체인을 모니터링하며, 증권에 대한 포괄적인 감독을 보장하여 직접적인 자산 관리 관계의 필요성을 없앱니다. 이 혁신은 투자자와 발행자 모두에게 유연성, 안전성, 투명성을 높입니다. 또한 이 법은 룩셈부르크를 DLT에 대한 유럽연합의 주요 금융 센터로 자리매김하게 하여, 현지 및 EU의 신용 기관 및 투자 회사가 룩셈부르크 금융 당국의 감독 아래 통제 대리인으로 활동할 수 있도록 합니다. 궁극적으로 블록체인 IV법은 룩셈부르크 금융 부문 내 증권 프레임워크를 현대화하고 경쟁력을 향상시켜 법적 보호를 강화하는 것을 목표로 합니다.

2024년 12월 31일, 현재 비물질화된 증권을 관리하는 법적 틀을 수정하는 2024년 12월 20일 룩셈부르크 법안(블록체인 IV 법안)이 발효되었습니다. 비물질화 증권이란 물리적 주식 증서에서 전자 기록으로의 전환을 포함합니다. 이 과정은 물리적 증서를 순환에서 퇴출하고 전자 문서로 대체하는 것을 의미합니다. 그 후, 증권은 장부 이체를 통해 계좌 간에 전송됩니다. 룩셈부르크의 기존 법적 틀은 일부 이전에 확립된 기술을 다루었으나, 블록체인 IV 법안 수정의 주요 목적은 특히 분산 원장 기술(DLT)과 같은 신흥 기술을 금융 부문에 통합하여 법적 안전성과 운영 효율성을 개선하는 것입니다. 블록체인 IV 법안은 '통제 에이전트'라는 새로운 주체를 도입하며, 이는 DLT를 통해 비물질화된 증권의 발행을 감독할 수 있습니다. 이는 중앙 계좌 유지자와 보관 체인에 의존하는 전통적인 모델에 대한 대안을 제공합니다. 통제 에이전트의 책임은 발행 계좌 관리, 비물질화된 증권의 보관 체인 모니터링(실제 증권 계좌는 통제 에이전트와 독립적으로 여러 보관자에게 보관될 수 있음), 발행된 증권과 관련 보관자가 보유한 증권 간의 정확한 조정을 보장하는 것입니다.

반면, 전통적인 중앙 계좌 유지자는 발행 계좌를 유지하고 보관 체인에서 중앙 역할을 수행합니다. 이 새로운 모델은 발행자에게 선택 사항으로 제공되며 발행자와 투자자 모두에게 더 큰 유연성, 안전성 및 투명성을 제공하도록 설계되었습니다. 수정안은 비상장 채무 및 주식 증권 발행에 대한 DLT 응용을 위한 유럽연합(EU) 내에서 룩셈부르크의 위상을 강화하는 것을 목표로 합니다. 2019년 이래로 룩셈부르크는 DLT를 금융 상품에 활용하고 DLT로 발행된 금융 상품을 전통적인 금융 상품과 동등하게 인정하는 법적 프레임워크의 일련의 수정 작업을 진행해왔습니다. 통제 에이전트로 활동할 수 있는 자격을 가진 기관은 룩셈부르크 또는 다른 EU 회원국에 본사를 둔 신용 기관(예: 저널 뱅크)이나 투자 회사, 룩셈부르크의 증권 정산 시스템 운영자입니다. 룩셈부르크 금융 부문의 감독 기관은 통제 에이전트가 새로운 법적 기준을 준수하도록 보장하는 책임을 집니다. 요약하자면, 블록체인 IV 법안은 DLT 및 추가 기술 혁신을 활용하여 룩셈부르크의 증권 법적 틀을 현대화하고, 이 부문의 경쟁력과 매력을 높이며, 시장 참여자를 위한 강력한 법적 보호를 보장하는 것을 목표로 하고 있습니다.