Prošle godine, akcije male kompanije za vještačku inteligenciju (AI), SoundHound AI, doživjele su izvanredan porast. Iako tehnologija prepoznavanja glasa kompanije predstavlja zanimljiv segment AI pejzaža, glavni uzrok značajnog pomaka cijena bila je strateška investicija od strane Nvidije. Slično kao i finansijske institucije, kompanije moraju otkriti svoje vlasničke udjele u drugim firmama putem 13F prijave. Najnovija 13F prijava Nvidije otkrila je da su se povukli iz vlasničkog udjela u SoundHound AI i umjesto toga investirali u firmu za podatkovne centre poznatu kao Nebius Group (NBIS -9. 07%). Ako još niste upoznati s Nebiusom, ne brinite – trenutno djeluje ispod radara, ali ta situacija bi se uskoro mogla promijeniti. Istražit ću suštinsku ulogu Nebiusa u revoluciji AI i procijeniti zašto trenutna procjena kompanije izgleda privlačno. Kako su se Nebius i Nvidia povezali? Nebius je nekada bio dio ruskog internet konglomerata poznatog kao Yandex. Međutim, nakon ruske invazije na Ukrajinu, i SAD i Evropska unija (E. U. ) uveli su sankcije Rusiji, što je dovelo do nekih važnih poslovnih promjena. Kao odgovor na te sankcije, Yandex je odvojio svoje ne-ruske divizije—Nebius je bila jedna od njih. Nakon toga, Nebius je postao nezavisna, javno trgovana kompanija koja se nalazi na Nasdaq Composite. Nedugo nakon lansiranja na Nasdaqu, Nebius je završio rundu financiranja, uspješno podižući 700 miliona dolara, kada je učešće Nvidije postalo javno poznato zbog zahtjeva za 13F prijavu. Što Nebius radi s Nvidijom? U rujnu, Nebius je najavio investiciju od 1 milijarde dolara usmjerenu na AI infrastrukturu u Finskoj i Francuskoj. Kao dio ove inicijative, Nebius planira izgraditi podatkovne centre koji će uključivati klastere Nvidia grafičkih procesnih jedinica (GPU) Hopper i Blackwell. Pored toga, kompanija proširuje svoje prisustvo u SAD-u s novim podatkovnim centrom u Kansas Cityju koji će također imati više Blackwell GPU-a. S obzirom na rastući otisak Nebiusa u SAD-u i njegovu blisku vezu s Nvidijom, ne bi bilo iznenađujuće vidjeti ga kako se sve više uključuje u druge AI infrastrukturne inicijative, posebno od strane velikih igrača kao što su Microsoft, Amazon i Alphabet. Procjena vrijednosti Nebiusa Prema njegovom priopćenju o zaradi za četvrti kvartal, Nebius predviđa da će njegov godišnji ponavljajući prihod (ARR) dosegnuti najmanje 220 miliona dolara do kraja prvog kvartala (ožujka) temeljem postojećih ugovora.

Nadalje, izvršni direktor Arkady Volozh izrazio je povjerenje da je cilj ARR-a kompanije od 750 miliona do 1 milijarde dolara do decembra "dobro dostižan, " pripisujući to uvođenju Blackwell-a i proširujućoj bazi kupaca. Evo gdje postaje zanimljivo. Nedavni članak kolege iz Fool. com, Brama Berkowitza, ukazao je na to da se Nebius može smatrati konkurentom CoreWeave-u. Iako CoreWeave ostaje privatna kompanija, izvještaji sugeriraju da bi mogla postati javna s procjenom od 35 milijardi dolara najvjerovatnije ove godine. Ako pretpostavimo da CoreWeave ostvari prihod od 2 milijarde dolara u 2024. godini, to bi impliciralo omjer cijena prema prihodu (P/S) od 17. 5. Ako primijenimo taj isti omjer na Nebius, procjena kompanije mogla bi biti između 13. 1 milijardi i 17. 5 milijardi dolara, ovisno o postignutom ARR-u. S obzirom na to da Nebius trenutno ima tržišnu kapitalizaciju od 10. 9 milijardi dolara, razumno je zaključiti da dionice imaju obećavajući potencijal rasta.