L'any passat, les accions d'una petita companyia d'intel·ligència artificial (IA), SoundHound AI, van experimentar un augment extraordinari. Mentrestant, la tecnologia de reconeixement de veu de la companyia representa un segment intrigant del panorama de la IA, però el principal motor darrere del seu significatiu moviment de preu va ser una inversió estratègica de Nvidia. Igual que les institucions financeres, les empreses han de fer públics els seus interessos en altres companyies a través d'un informe 13F. L'últim 13F de Nvidia va revelar que havia venut la seva posició a SoundHound AI i, en canvi, havia invertit en una empresa de centres de dades coneguda com Nebius Group (NBIS -9, 07%). Si encara no coneixes Nebius, no et preocupis—actualment opera en l'anonimat, però aquesta situació pot canviar aviat. M'Endinsaré en el paper essencial de Nebius en la revolució de la IA i avaluaré per què la valoració actual de la companyia sembla atractiva. Com es van connectar Nebius i Nvidia? Nebius formava anteriorment part d'un conglomerat d'internet rus conegut com Yandex. No obstant això, després de la invasió russa d'Ucraïna, tant els EUA com la Unió Europea (UE) van imposar sancions a Rússia, provocant alguns avenços empresarials notables. En resposta a aquestes sancions, Yandex va desprendre's de les seves divisions no russes—Nebius en seria una. Poc després, Nebius es va convertir en una companyia independent, cotitzant de manera pública a la borsa Nasdaq. Poc després del seu llançament a Nasdaq, Nebius va completar una ronda de finançament d'equitat, recaptant amb èxit 700 milions de dòlars, i va ser llavors que la participació de Nvidia va esdevenir de domini públic gràcies als requisits d'informe 13F. Què està fent Nebius amb Nvidia? Al setembre, Nebius va anunciar una inversió d'1 mil milions de dòlars destinada a la infraestructura de IA a Finlàndia i França. Com a part d'aquesta iniciativa, Nebius planeja construir centres de dades que inclouran clústers de les unitats de processament gràfic (GPU) Hopper i Blackwell de Nvidia. A més, l'empresa està expandint la seva presència als EUA amb un nou centre de dades a Kansas City que també inclourà més GPUs Blackwell. Tenint en compte la creixent empremta de Nebius als EUA i la seva estreta relació amb Nvidia, no seria sorprenent veure-la cada cop més involucrada en altres iniciatives d'infraestructura d'IA, especialment de grans actors com Microsoft, Amazon i Alphabet. Avaluant la valoració de Nebius Segons el seu comunicat de premsa de resultats del quart trimestre, Nebius preveu que els seus ingressos recurrents anuals (ARR) arribin almenys a 220 milions de dòlars a finals del primer trimestre (març) basant-se en contractes existents.

A més, el conseller delegat Arkady Volozh va expressar la seva confiança que l'objectiu d'ARR de la companyia de 750 milions a 1 mil milió de dòlars per desembre és "molt a l'abast", atribuint-ho al llançament de Blackwell i a una base de clients en expansió. Aquí és on es posa interessant. Un article recent del col·laborador de Fool. com Bram Berkowitz va assenyalar que Nebius podria ser vista com una competidora de CoreWeave. Encara que CoreWeave es manté privada, els informes suggereixen que podria fer-se pública amb una valoració de 35 mil milions de dòlars possiblement aquest any. Suposant que CoreWeave aconsegueixi uns ingressos de 2 mil milions de dòlars el 2024, això implicaria un múltiple preu-vingut (P/S) de 17, 5. Si apliquem aquest mateix múltiple a Nebius, la valoració de la companyia podria oscil·lar entre 13, 1 mil milions i 17, 5 mil milions de dòlars, en funció de l'assoliment del seu ARR. Tenint en compte que Nebius té actualment una capitalització de mercat de 10, 9 mil milions de dòlars, és raonable concloure que l'acció té un potencial de creixement prometedor.