Πέρυσι, οι μετοχές μιας μικρής εταιρείας τεχνητής νοημοσύνης (AI), της SoundHound AI, σημείωσαν μια εξαιρετική αύξηση. Ενώ η τεχνολογία αναγνώρισης φωνής της εταιρείας αντιπροσωπεύει ένα ενδιαφέρον τμήμα του τοπίου της AI, ο κύριος παράγοντας πίσω από τη σημαντική μεταβολή της τιμής της ήταν μια στρατηγική επένδυση από την Nvidia. Παρόμοια με τις χρηματοπιστωτικές ιδρύματα, οι εταιρείες πρέπει να αποκαλύπτουν τα μερίδια ιδιοκτησίας τους σε άλλες εταιρείες μέσω της δήλωσης 13F. Η τελευταία δήλωση 13F της Nvidia αποκάλυψε ότι έχει αποσύρει τη θέση της στην SoundHound AI και αντ' αυτού έχει επενδύσει σε μια εταιρεία κέντρων δεδομένων γνωστή ως Nebius Group (NBIS -9, 07%). Εάν δεν γνωρίζετε ακόμη την Nebius, μην ανησυχείτε - λειτουργεί αυτή τη στιγμή κάτω από το ραντάρ, αλλά αυτή η κατάσταση μπορεί σύντομα να αλλάξει. Θα εμβαθύνω στον ουσιαστικό ρόλο της Nebius στην επανάσταση της AI και θα αξιολογήσω γιατί η τρέχουσα αποτίμηση της εταιρείας φαίνεται ελκυστική. Πώς συσχετίστηκαν η Nebius με την Nvidia; Η Nebius ήταν πρώην μέρος ενός ρωσικού διαδικτυακού κολοσσού γνωστού ως Yandex. Ωστόσο, μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία, τόσο οι Η. Π. Α. όσο και η Ευρωπαϊκή Ένωση (Ε. Ε. ) επέβαλαν κυρώσεις κατά της Ρωσίας, οδηγώντας σε ορισμένες σημαντικές επιχειρηματικές εξελίξεις. Σε απάντηση αυτές τις κυρώσεις, η Yandex αποσύνδεσε τις μη ρωσικές διευθύνσεις της - με την Nebius να είναι μία από αυτές. Στη συνέχεια, η Nebius έγινε μια ανεξάρτητη, δημόσια εισηγμένη εταιρεία που είναι καταχωρημένη στο Nasdaq Composite. Λίγο μετά την έναρξή της στο Nasdaq, η Nebius ολοκλήρωσε έναν γύρο χρηματοδότησης μετοχών, συγκεντρώνοντας επιτυχώς 700 εκατομμύρια δολάρια, πράγμα που οδήγησε στη δημοσιότητα της συμμετοχής της Nvidia λόγω της υποχρέωσης δήλωσης 13F. Τι κάνει η Nebius με την Nvidia; Τον Σεπτέμβριο, η Nebius ανακοίνωσε μια επένδυση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων με στόχο την υποδομή AI στη Φινλανδία και τη Γαλλία. Στο πλαίσιο αυτής της πρωτοβουλίας, η Nebius σχεδιάζει να κατασκευάσει κέντρα δεδομένων που θα περιλαμβάνουν συστάδες γραφικών επεξεργαστών Nvidia Hopper και Blackwell (GPU). Επιπλέον, η εταιρεία επεκτείνει την παρουσία της στις Η. Π. Α.

με ένα νέο κέντρο δεδομένων στο Κάνσας Σίτι που θα διαθέτει επίσης περισσότερους επεξεργαστές Blackwell. Δεδομένου του αυξανόμενου αποτυπώματος της Nebius στις Η. Π. Α. και της στενής σχέσης της με την Nvidia, δεν θα ήταν έκπληξη να γίνει ολοένα και πιο εμπλεκόμενη σε άλλες πρωτοβουλίες υποδομής AI, ειδικά από μεγάλους παίκτες όπως η Microsoft, η Amazon και η Alphabet. Αξιολογώντας την αποτίμηση της Nebius Σύμφωνα με την έκθεση κερδών του τέταρτου τριμήνου, η Nebius προβλέπει ότι τα ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδά της (ARR) θα φτάσουν τουλάχιστον τα 220 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του πρώτου τριμήνου (Μάρτιος) με βάση τις υπάρχουσες συμβάσεις. Επιπλέον, ο διευθύνων σύμβουλος Άρκαντυ Βολοζ προέβλεψε ότι ο στόχος της ARR της εταιρείας των 750 εκατομμυρίων έως 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέχρι τον Δεκέμβριο είναι «εντός εμβέλειας», αποδίδοντας αυτό στην κυκλοφορία των Blackwell και σε μια επ expanding customer base. Εδώ είναι που γίνεται ενδιαφέρον. Ένα πρόσφατο άρθρο του συνεργάτη του Fool. com, Μπραμ Μπέρκοβιτς, επεσήμανε ότι η Nebius θα μπορούσε να θεωρηθεί ανταγωνιστής της CoreWeave. Αν και η CoreWeave παραμένει ιδιωτική, οι αναφορές υποδηλώνουν ότι μπορεί να γίνει δημόσια με αποτίμηση 35 δισεκατομμυρίων δολαρίων πιθανώς φέτος. Υποθέτοντας ότι η CoreWeave επιτυγχάνει έσοδα 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, αυτό θα σήμαινε έναν λόγο τιμής προς πωλήσεις (P/S) 17, 5. Εάν εφαρμόσουμε τον ίδιο λόγο στην Nebius, η αποτίμηση της εταιρείας θα μπορούσε να κυμαίνεται από 13, 1 δισεκατομμύρια δολάρια έως 17, 5 δισεκατομμύρια δολάρια, ανάλογα με την επίτευξη της ARR της. Δεδομένου ότι η Nebius έχει αυτή τη στιγμή κεφαλαιοποίηση στην αγορά 10, 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι λογικό να συμπεραίνουμε ότι οι μετοχές έχουν υποσχόμενη αναπτυξιακή δυναμική.