작년, 작은 인공지능(AI) 회사인 사운드하운드 AI(SoundHound AI)의 주가는 비상한 증가를 경험했습니다. 회사의 음성 인식 기술은 AI 분야의 흥미로운 부분을 대표하지만, 상당한 가격 변동의 주요 원인은 엔비디아(Nvidia)의 전략적 투자였습니다. 금융 기관과 마찬가지로 회사들은 13F 보고서를 통해 다른 기업에 대한 소유 지분을 공개해야 합니다. 엔비디아의 최신 13F에 따르면, 엔비디아는 사운드하운드 AI에 대한 지분을 매각하고 대신 네비우스 그룹(Nebius Group, NBIS -9. 07%)이라는 데이터 센터 기업에 투자했습니다. 네비우스가 아직 낯설다면 걱정하지 마세요. 현재는 주목받지 않고 있지만, 그 상황은 곧 바뀔 수도 있습니다. 저는 네비우스의 AI 혁명에서의 핵심 역할을 깊이 파헤치고 이 회사의 현재 가치 평가가 왜 매력적으로 보이는지 평가할 예정입니다. 네비우스와 엔비디아는 어떻게 연결되었나요? 네비우스는 이전에 러시아 인터넷 대기업인 얀덱스(Yandex)의 일부였습니다. 하지만 러시아의 우크라이나 침공 이후, 미국과 유럽 연합(EU)은 러시아에 제재를 가해 몇 가지 주목할 만한 사업 발전이 있었습니다. 이 제재에 대응하여, 얀덱스는 비러시아 부문을 분리했으며 네비우스도 그 중 하나였습니다. 이후 네비우스는 나스닥(Nasdaq)에서 상장된 독립된 공개 기업이 되었습니다. 나스닥 상장 직후, 네비우스는 7억 달러를 성공적으로 모금하는 자본 조달 라운드를 완료했으며, 이때 엔비디아의 참여가 13F 보고서 요구 사항으로 인해 알려지게 되었습니다. 네비우스는 엔비디아와 무엇을 하고 있나요? 9월, 네비우스는 핀란드와 프랑스에서 AI 인프라를 위한 10억 달러 투자를 발표했습니다.

이 이니셔티브의 일환으로, 네비우스는 엔비디아의 호퍼(Hopper) 및 블랙웰(Blackwell) 그래픽 처리 장치(GPU) 클러스터를 포함한 데이터 센터를 건설할 계획입니다. 또한, 회사는 캔자스 시티에 새로운 데이터 센터를 설립하여 미국 내 입지를 확장하고 있으며, 이 곳에서도 더 많은 블랙웰 GPU를 활용할 예정입니다. 네비우스의 미국 내 영향력이 증가하고 엔비디아와의 긴밀한 관계를 고려할 때, 마이크로소프트, 아마존, 알파벳과 같은 주요 기업의 다른 AI 인프라 이니셔티브에 점점 더 연루되는 것도 놀랍지 않을 것입니다. 네비우스의 가치 평가 네비우스의 4분기 실적 보도 자료에 따르면, 네비우스는 기존 계약을 바탕으로 연간 반복 수익(ARR)이 첫 분기 종료 시점에서 최소 2억 2천만 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 더 나아가, CEO 아카디 볼로즈(Arkady Volozh)는 12월까지의 ARR 목표가 7억 5천만 달러에서 10억 달러로 "충분히 도달 가능하다"고 표현하며, 이는 블랙웰 출시와 고객 기반 확장에 기인한다고 밝혔습니다. 여기서 흥미로운 점이 있습니다. Fool. com의 기고자인 브램 버코위츠(Bram Berkowitz)가 최근 발표한 기사에서는 네비우스가 코어위브(CoreWeave)의 경쟁자로 보일 수 있다고 지적했습니다. 코어위브는 여전히 비상장 상태이지만, 보도에 따르면 올해 350억 달러의 가치로 상장될 가능성이 있습니다. 만약 코어위브가 2024년에 20억 달러의 수익을 달성한다면, 이는 17. 5배의 매출 대비 가격(P/S) 배수를 암시할 것입니다. 같은 배수를 네비우스에 적용하면, 회사의 가치는 ARR 성과에 따라 131억 달러에서 175억 달러까지 범위가 정해질 수 있습니다. 현재 네비우스의 시가총액이 109억 달러임을 고려할 때, 이 주식은 유망한 상승 잠재력을 가지고 있다고 결론 내리는 것이 합리적입니다.