Năm ngoái, cổ phiếu của một công ty trí tuệ nhân tạo nhỏ, SoundHound AI, đã chứng kiến sự gia tăng phi thường. Trong khi công nghệ nhận diện giọng nói của công ty đại diện cho một phân khúc thú vị trong lĩnh vực AI, động lực chính dẫn đến sự biến động giá mạnh mẽ của nó là một khoản đầu tư chiến lược từ Nvidia. Tương tự như các tổ chức tài chính, các công ty phải công bố tỷ lệ sở hữu của mình trong các công ty khác thông qua một đơn đăng ký 13F. Đơn đăng ký 13F mới nhất của Nvidia tiết lộ rằng họ đã thoái vốn khỏi SoundHound AI và thay vào đó đầu tư vào một công ty trung tâm dữ liệu có tên là Nebius Group (NBIS -9, 07%). Nếu bạn chưa quen thuộc với Nebius, đừng lo - hiện tại công ty này đang hoạt động dưới tầm radar, nhưng điều đó có thể sẽ sớm thay đổi. Tôi sẽ tìm hiểu vai trò thiết yếu của Nebius trong cuộc cách mạng AI và đánh giá lý do tại sao giá trị hiện tại của công ty có vẻ hấp dẫn. Nebius và Nvidia đã kết nối với nhau như thế nào? Nebius trước đây là một phần của một tập đoàn internet Nga có tên là Yandex. Tuy nhiên, sau cuộc xâm lược Ukraine của Nga, cả Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu (E. U. ) đã áp đặt các biện pháp trừng phạt lên Nga, dẫn đến một số diễn biến kinh doanh đáng chú ý. Để đáp ứng các biện pháp trừng phạt này, Yandex đã tách ra các bộ phận không phải của Nga - Nebius là một trong số đó. Sau đó, Nebius trở thành một công ty độc lập, niêm yết công khai trên sàn Nasdaq Composite. Chẳng bao lâu sau khi ra mắt trên Nasdaq, Nebius đã hoàn thành một vòng gọi vốn cổ phần, thu hút thành công 700 triệu USD, và đó là khi sự tham gia của Nvidia trở nên công khai nhờ yêu cầu nộp đơn 13F. Nebius đang làm gì với Nvidia? Vào tháng Chín, Nebius đã công bố một khoản đầu tư 1 tỷ USD nhằm vào cơ sở hạ tầng AI tại Phần Lan và Pháp. Là một phần của sáng kiến này, Nebius dự định xây dựng các trung tâm dữ liệu sẽ bao gồm các cụm GPU của Nvidia, Hopper và Blackwell. Ngoài ra, công ty cũng đang mở rộng sự hiện diện tại Hoa Kỳ với một trung tâm dữ liệu mới ở Kansas City, nơi cũng sẽ có thêm các GPU Blackwell. Với dấu chân ngày càng lớn của Nebius tại Hoa Kỳ và mối quan hệ chặt chẽ với Nvidia, sẽ không có gì ngạc nhiên nếu công ty này ngày càng tham gia nhiều hơn vào các sáng kiến cơ sở hạ tầng AI khác, đặc biệt là từ các ông lớn như Microsoft, Amazon và Alphabet. Đánh giá giá trị của Nebius Theo thông cáo báo chí về thu nhập quý IV, Nebius dự đoán doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) sẽ đạt ít nhất 220 triệu USD vào cuối quý đầu tiên (tháng Ba) dựa trên các hợp đồng hiện tại.

Hơn nữa, CEO Arkady Volozh đã bày tỏ sự tự tin rằng mục tiêu ARR của công ty là từ 750 triệu đến 1 tỷ USD vào tháng Mười Hai là "hoàn toàn khả thi, " nhờ vào sự ra mắt của Blackwell và một cơ sở khách hàng đang mở rộng. Nơi đây trở nên thú vị. Một bài báo gần đây từ tác giả Bram Berkowitz trên Fool. com chỉ ra rằng Nebius có thể được xem như một đối thủ của CoreWeave. Mặc dù CoreWeave vẫn còn tư nhân, các báo cáo cho thấy công ty này có thể trở thành công ty cổ phần với mức định giá 35 tỷ USD có thể là năm nay. Giả sử CoreWeave đạt doanh thu 2 tỷ USD vào năm 2024, điều đó sẽ có nghĩa là tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 17, 5. Nếu chúng ta áp dụng cùng một tỷ lệ đó cho Nebius, giá trị của công ty có thể dao động từ 13, 1 tỷ USD đến 17, 5 tỷ USD, tùy thuộc vào thành tựu ARR của nó. Với việc Nebius hiện có vốn hóa thị trường là 10, 9 tỷ USD, có thể kết luận rằng cổ phiếu này có tiềm năng tăng trưởng hứa hẹn.