US-Exportkontrollen betreffen weltweit tätige Hersteller von Chip-Tools, wobei Tokyo Electron (TEL) eilig bemüht ist, den rückläufigen Bestellzahlen aus China entgegenzuwirken. In einem kürzlichen Interview mit Nikkei erklärte Hiroshi Kawamoto, Geschäftsführer im Bereich Finanzen, dass bis zum Finanzjahr 2026 die fortschrittliche Chip-Ausrüstung des Unternehmens nahezu 40 % des Gesamtumsatzes ausmachen wird – ausreichend, um den Rückgang im chinesischen Markt auszugleichen. Der Bericht, der sich auf Kawamoto bezieht, erläutert, dass TEL zur Kompensation des verlorenen Geschäfts in China den Verkauf hochpreisiger Produkte für KI steigert. TEL erwartet, dass Geräte zur Herstellung fortschrittlicher Chips für KI-Server sowie KI-fähige PCs und Smartphones bis zum Finanzjahr 2025 über 30 % des Gesamtumsatzes ausmachen werden. Ein wichtiges Wachstumssegment, das im Bericht hervorgehoben wird, sind Ätzgeräte, die im DRAM-Verfahrensprozess verwendet werden. Kawamoto weist darauf hin, dass HBM für KI-Anwendungen die robuste Nachfrage nach Ätzwerkzeugen befeuert. Er erwähnt außerdem, dass die Umsätze mit Ätzgeräten im Finanzjahr 2024 auf mehrere Milliarden Yen steigen werden, wobei die kumulierten Umsätze bis 2030 voraussichtlich 500 Milliarden Yen übersteigen werden. Der Umsatzanteil von TEL in China liegt im Finanzjahr 2024 bei 42 % und soll bis 2025 auf etwa 35 % sinken. Kawamoto fügt hinzu, dass ungewiss sei, ob dieser Anteil bis 2026 unter 30 % fallen werde, wie im Bericht angedeutet wird. Steigende Nachfrage nach KI-Speichern erhöht TELs Wachstumsaussichten Neben den schwächeren Verkaufszahlen in China hebt der Bericht einen deutlichen Anstieg der Speichernachfrage hervor, die durch KI getrieben wird, mit möglichen Auswirkungen auf die zukünftigen Perspektiven von TEL.

Kawamoto erklärt, dass starke Investitionen in Rechenzentren die solide Speichernachfrage stützen, und Speicherhersteller die Nutzung ihrer Geräte erhöhen, was die Nachfrage nach Aufrüstungen der bestehenden TEL-Tools beschleunigt. Allerdings weist Kawamoto, wie im Bericht beschrieben, darauf hin, dass bedeutende neue Investitionen in DRAM-Ausrüstung wahrscheinlich erst in der zweiten Hälfte von 2026 erfolgen werden. Bei NAND-Produzenten wird sogar ein noch späterer Zeitpunkt erwartet, da Veränderungen im NAND-Markt in der Regel längere Zeit benötigen, um die Geräternachfrage zu beeinflussen. Auswirkungen des TSMC-Leakage-Falles auf TEL Bezüglich des jüngsten Vorfalls, bei dem angeblich TSMC-Ingenieure Schlüsseltechnologien im 2-nm-Bereich geleakt haben sollen – was am 2. Dezember zur Anklage gegen die taiwanesische Tochtergesellschaft von TEL führte – erklärt der Bericht, dass Kawamoto versichert, das Unternehmen ergreife Maßnahmen, um ähnliche Vorfälle künftig zu verhindern. Er fügt hinzu, dass der Fall bislang keine wesentlichen Auswirkungen auf die Beziehung von TEL zu TSMC habe. Wichtig sei zudem, so TechNews, dass die Anklage nicht behauptet, Tokyo Electron oder seine taiwanesische Tochtergesellschaft hätten eine organisatorische Rolle bei der Anstiftung oder Billigung des Diebstahls von Geschäftsgeheimnissen gespielt. Daher rechnen Branchenanalysten nicht mit größeren finanziellen Konsequenzen für das Unternehmen. Der Bericht weist jedoch darauf hin, dass TELs taiwanesische Tochtergesellschaft bei einer endgültigen Verurteilung mit Bußgeldern von bis zu NT$120 Millionen (etwa 3, 8 Millionen US-Dollar) rechnen müsste. Mehr lesen [News] TSMC-2-nm-Datenleck offenbart fragiles Dreiecksverhältnis: TEL, Rapidus und Streit zwischen Taiwan und Japan in der Halbleiterbranche [News] Tokyo Electron entwickelt bedeutendes Forschungs- und Entwicklungszentrum in Kumamoto nahe TSMC zur Weiterentwicklung der 1-nm-Chipptechnik (Foto: Tokyo Electron)