L’Analista d’Equitat de Morningstar ha publicat una anàlisi detallada preveient que les vendes relacionades amb l’AI de Nvidia podrien arribar gairebé als 400 mil milions de dòlars el 2028, destacant el rol dominant de l’empresa en el sector de l’AI, especialment en acceleradors d’AI com els GPU i els sistemes d’aprenentatge automàtic. S’estima que el mercat de l’AI creixerà a un ritme de creixement anual compost (CAGR) de gairebé el 40 per cent, impulsat pels avenços tecnològics ràpids i la demanda creixent d’aplicacions d’AI en diverses indústries. El creixement de Nvidia es centra en el lideratge en hardware crític d’AI, particularment en la seva innovadora tecnologia GPU, que sustenta l’aprenentatge automàtic i l’entrenament de models d’AI. L’empresa es beneficia en gran mesura de les inversions importants de grans proveïdors de núvol com Microsoft, Amazon i Google, que estan ampliant la infraestructura per entrenar models d’AI a gran escala que requereixen les capacitats computacionals de Nvidia. Fins al 2028, els components d’AI podrien representar fins a la meitat dels ingressos totals de Nvidia, indicant un canvi important en el seu panorama empresarial i de ingressos, alineat amb la creixent importància de les tecnologies d’AI a nivell global. A mesura que l’AI s’expandeix en sectors com l’anàlisi de dades, els vehicles autònoms, la salut i el processament del llenguatge natural, la demanda d’hardware especialitzat com els acceleradors d’AI de Nvidia augmenta proporcionalment. No obstant això, Morningstar també assenyala diversos riscos per a aquest creixement. La naturalesa cíclica de la indústria de semicondactors i l’exposició a les fluctuacions del mercat plantegen desafiaments inherents, com disrupcions en la cadena de subministrament, variabilitat de la demanda i l’evolució dels estàndards tecnològics.

La competència s’intensifica a mesura que rivals com Broadcom i AMD desenvolupen les seves pròpies solucions de hardware d’AI, potencialment capturant quota de mercat i exercint pressió sobre els preus, cosa que afegeix incertesa a la dominància a llarg termini de Nvidia i als marges de benefici. El document també preveu que la taxa de creixement s’aturarà després de 2024 a mesura que el mercat d’acceleradors d’AI s’acosti a la maduresa i saturació, indicant que Nvidia haurà de seguir innovant i diversificant-se per mantenir el seu impuls. Els desafiaments externs inclouen el gran consum energètic del càlcul d’AI a gran escala, la creixent preocupació per la sostenibilitat i els costos, així com un augment de la supervisió reguladora sobre l’hardware d’AI pel que fa a la privadesa de dades, la seguretat i l’ètica. A més, les qüestions geopolítiques relacionades amb la independència tecnològica d’AI i els controls d’exportació amenaçuen la estabilitat de la cadena de subministrament i l’accés al mercat per a Nvidia. En resum, l’Analista d’Equitat de Morningstar reconeix Nvidia com una potència líder en hardware d’AI amb perspectives de creixement significatives impulsades per la demanda creixent dels proveïdors de núvol i els desenvolupadors d’AI. No obstant això, l’empresa enfronta un camí complex amb desafiaments que inclouen la volatilitat de la indústria, la pressió competitiva, els obstacles reguladors i les tensions geopolítiques. Mantenir el creixement requerirà una adaptació estratègica, innovació contínua i una gestió eficaç del risc. El futur d’èxit de Nvidia dependrà de l’equilibri entre l’aprofitament de l’expansió ràpida de l’AI i la mitigació dels riscos associats en aquest panoràma dinàmic i en evolució.