Morningstar Equity Research hat eine detaillierte Analyse veröffentlicht, die prognostiziert, dass die AI-bezogenen Verkaufszahlen von Nvidia bis 2028 auf nahezu 400 Milliarden US-Dollar steigen könnten, was die dominierende Rolle des Unternehmens im AI-Sektor hervorhebt, insbesondere bei AI-Beschleunigern wie GPUs und maschinellen Lernsystemen. Es wird erwartet, dass der AI-Markt mit einer robusten durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von fast 40 Prozent wächst, angetrieben durch rasanten technologischen Fortschritt und steigende Nachfrage nach AI-Anwendungen in verschiedenen Branchen. Das Wachstum von Nvidia konzentriert sich auf seine Führungsposition bei kritischer AI-Hardware, insbesondere bei innovativen GPU-Technologien, die das maschinelle Lernen und das Training von AI-Modellen ermöglichen. Das Unternehmen profitiert stark von bedeutenden Investitionen großer Cloud-Anbieter wie Microsoft, Amazon und Google, die ihre Infrastruktur ausbauen, um large-scale AI-Modelle zu trainieren, die die Rechenleistung von Nvidia benötigen. Bis 2028 könnten AI-Komponenten bis zu der Hälfte des gesamten Umsatzes von Nvidia ausmachen, was auf eine bedeutende Verschiebung in seinem Geschäfts- und Umsatzprofil hinweist, im Einklang mit der wachsenden Bedeutung von KI-Technologien weltweit. Während AI in Bereiche wie Datenanalyse, autonomes Fahren, Gesundheitswesen und Natural Language Processing vordringt, steigt die Nachfrage nach spezialisierten Hardwarelösungen wie Nvidias AI-Beschleunigern entsprechend an. Allerdings weist Morningstar auch auf mehrere Risiken für dieses Wachstum hin. Die zyklische Natur der Halbleiterindustrie und die Abhängigkeit von Marktschwankungen stellen inhärente Herausforderungen dar, darunter Störungen in der Lieferkette, Nachfragevariabilität und sich entwickelnde Technologiestandards.

Der Wettbewerb verschärft sich, da Rivalen wie Broadcom und AMD eigene AI-Hardwarelösungen entwickeln, potenziell Marktanteile gewinnen und Preisdruck ausüben, was Unsicherheiten für Nvidias langfristige Dominanz und Gewinnspannen schafft. Der Bericht prognostiziert zudem, dass das Wachstum nach 2024 deutlich abflauen wird, da der Markt für AI-Beschleuniger sich der Reife und Sättigung nähert, was bedeutet, dass Nvidia laufende Innovationen und Diversifizierung benötigen wird, um das Momentum aufrechtzuerhalten. Externe Herausforderungen sind der hohe Energieverbrauch bei groß angelegter AI-Rechenleistung, was Nachhaltigkeits- und Kostengesichtspunkte aufwirft, sowie zunehmende regulatorische Kontrolle im Bereich AI-Hardware hinsichtlich Datenschutz, Sicherheit und Ethik. Zudem bedrohen geopolitische Probleme im Zusammenhang mit der Unabhängigkeit der AI-Technologie und Exportkontrollen die Versorgungskettenstabilität und den Marktzugang für Nvidia. Zusammenfassend erkennt Morningstar Equity Research Nvidia als eine führende Kraft im Bereich der AI-Hardware mit erheblichen Wachstumschancen, die durch die steigende Nachfrage von Cloud-Anbietern und AI-Entwicklern angetrieben werden. Dennoch steht das Unternehmen vor einer komplexen Zukunft mit Herausforderungen wie Branchenvolatilität, Wettbewerbsdruck, regulatorischen Hürden und geopolitischen Spannungen. Das Aufrechterhalten des Wachstums wird strategische Anpassung, kontinuierliche Innovationen und effektives Risikomanagement erfordern. Der zukünftige Erfolg von Nvidia wird davon abhängen, die rasante Expansion der KI-Technologie optimal zu nutzen und gleichzeitig die damit verbundenen Risiken in diesem dynamischen und sich entwickelnden Umfeld zu minimieren.