Research-ul de acțiuni Morningstar a publicat o analiză detaliată care estimează că vânzările Nvidia legate de inteligența artificială ar putea ajunge la aproape 400 de miliarde de dolari până în 2028, evidențiind rolul dominant al companiei în sectorul AI, în special în acceleratoare AI precum GPU-urile și sistemele de învățare automată. Se preconizează că piața AI va crește cu o rată anuală compusă (RAC) de aproape 40 la sută, impulsionată de progresul tehnologic rapid și de cererea tot mai mare pentru aplicații AI în diverse industrii. Creșterea Nvidia se bazează pe poziția sa de lider în hardware-ul esențial pentru AI, în special în tehnologia inovatoare GPU, care stă la baza învățării automate și antrenamentului modelelor AI. Compania beneficiază în mare măsură de investiții semnificative din partea principalilor furnizori de cloud, precum Microsoft, Amazon și Google, toți extinzând infrastructura pentru a antrena modele AI la scară largă, care necesită capacități de calcul ale Nvidia. Până în 2028, componentele AI ar putea constitui până la jumătate din veniturile totale ale Nvidia, semnalând o schimbare majoră în peisajul său de afaceri și venituri, aliniată cu importanța crescândă a tehnologiilor AI la nivel global. Pe măsură ce AI se extinde în sectoare precum analiza de date, vehicule autonome, sănătate și procesarea limbajului natural, cererea pentru hardware specializat, precum acceleratoarele AI de la Nvidia, crește corespunzător. Totuși, Morningstar notează și câteva riscuri pentru această creștere. Natura ciclică a industriei semiconductorilor și expunerea la fluctuațiile de piață reprezintă provocări inerente, inclusiv perturbări în lanțul de aprovizionare, variații ale cererii și standarde tehnologice în evoluție.

Concurența se intensifică, rivalii precum Broadcom și AMD dezvoltând propriile soluții hardware AI, potențial ocupând cote de piață și exercitând presiuni asupra prețurilor, ceea ce adaugă incertitudine asupra dominanței și marjelor de profit pe termen lung ale Nvidia. Raportul prevede, de asemenea, o încetinire a ratei de creștere după 2024, pe măsură ce piața acceleratoarelor AI atinge maturitatea și saturația, indicând faptul că Nvidia va avea nevoie de inovație continuă și diversificare pentru a menține avântul. Provocările externe includ consumul ridicat de energie al calculului AI la scară largă, ridicând probleme de sustenabilitate și costuri, precum și creșterea supravegherii reglementare asupra hardware-ului AI în privința confidențialității datelor, securității și eticii. În plus, problemele geopolitice legate de independența tehnologiei AI și controalele de export amenință stabilitatea lanțului de aprovizionare și accesul pe piață al Nvidia. În concluzie, Morningstar Equity Research recunoaște Nvidia ca fiind un lider puternic în hardware-ul AI, cu perspective de creștere semnificative, impulsionate de cererea în creștere din partea furnizorilor de cloud și dezvoltatorilor AI. Cu toate acestea, compania se confruntă cu un drum complex, plin de provocări precum volatilitatea industriei, presiunile concurențiale, obstacolele reglementare și tensiunile geopolitice. Menținerea ritmului de creștere va necesita adaptare strategică, inovație continuă și management eficient al riscurilor. Viitorul Nvidia va depinde de echilibrarea exploatării expansiunii rapide a AI-ului și a atenuării riscurilor asociate într-un peisaj dinamic și în continuă evoluție.