Les grandes entreprises technologiques américaines comme Nvidia, Microsoft et Alphabet ont récolté les fruits de la tendance à l'intelligence artificielle (IA) sur les marchés mondiaux au cours de l'année écoulée. Cependant, ce ne sont pas seulement les grands acteurs qui peuvent en tirer profit ; les petites entreprises de la chaîne d'approvisionnement de l'IA ont également un potentiel significatif. Bank of America (BofA) a déclaré dans une note le 15 mars que le marché de l'IA connaît une croissance rapide depuis la seconde moitié de 2023, avec l'émergence de plusieurs solutions d'IA. La plupart des puces dépendent de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) pour la production, tandis que les conceptions de puces et de circuits intégrés sont sourcées à l'échelle mondiale ou à partir de Taiwan, avec certains composants provenant de la Grande Chine, selon BofA. La rareté des fournisseurs d'IA/informatique contribue à la valeur ajoutée et au pouvoir de négociation plus élevés, notamment pour les produits d'IA coûteux, ont expliqué les analystes de la banque. La banque a identifié plusieurs parties de la chaîne d'approvisionnement qui pourraient bénéficier de l'IA et a mis en évidence ses principales actions dans chaque catégorie. Fabricants de serveurs originaux : Les grandes entreprises mondiales ont collaboré avec des fabricants taïwanais sur des projets hautement personnalisés, tels que des unités de traitement graphique d'IA, note la banque. Voici les choix principaux de BofA parmi ces fabricants ou fournisseurs : - Quanta : La banque d'investissement considère Quanta comme le principal fabricant de serveurs originaux en raison de sa base de clients diversifiée. Il travaille avec Google depuis plus d'une décennie, grâce à sa capacité à produire des conceptions de serveurs hautement personnalisées. - Wistron : BofA a identifié Wistron comme un important fournisseur de cartes de base pour l'unité de traitement graphique. Il s'attend à ce que le segment des cartes de base d'unités de traitement graphique de serveurs d'IA représente de 3 % à 6 % du chiffre d'affaires total de Wistron en 2024 et 2025, contre 1 % en 2023, en raison de la demande croissante d'applications de serveurs d'IA et de l'offre de GPU. - Foxconn Industrial Internet : La banque a mis en évidence Foxconn Industrial Internet comme un partenaire clé pour Microsoft et Nvidia grâce à sa filiale, Ingrasys.

Elle a également mentionné que Foxconn Industrial Internet soutenait l'initiative OpenAI de Microsoft depuis plusieurs années. Technologie matérielle : La technologie matérielle, telle que les circuits imprimés, joue un rôle vital dans les parties amont de la chaîne d'approvisionnement des serveurs d'IA. BofA a déclaré que ces matériaux ou composants sont toujours en demande. Voici les meilleurs choix de la banque dans ce secteur : - Unimicron et NYPCB se distinguent par leur technologie et leur développement de produits liés à l'IA et à l'informatique haute performance. Cependant, Unimicron a connu une croissance plus rapide des revenus liés aux serveurs d'IA, avec un historique avéré dans la production de circuits imprimés pour Nvidia. Semi-conducteurs : À mesure que la conception des puces devient plus complexe et coûteuse, BofA constate une dépendance croissante à l'égard des entreprises ayant une solide expérience dans la conception de puces personnalisées pour les applications d'IA. Les fournisseurs de propriété intellectuelle (PI) fiables et de services de conception sont cruciaux à l'ère de l'IA, car les investissements globaux de recherche et développement deviennent plus coûteux et les concepteurs de puces évitent les risques d'échec, selon les analystes de BofA. Dans ce contexte, la banque a cité les actions taïwanaises suivantes comme des bénéficiaires clés : - Alchip et eMemory comme leaders dans le domaine des fournisseurs de PI et de services de conception. - MediaTek, une entreprise de semi-conducteurs renommée en Asie, qui bénéficie indirectement des tendances des serveurs d'IA. BofA estime que MediaTek présente un fort potentiel de hausse alors qu'il diversifie ses puces personnalisées pour les hyperscalers, et note que son partenariat avec Nvidia dans l'IA automobile élargit encore davantage ses opportunités en matière d'IA. En résumé, tant les grandes entreprises technologiques que les petites entreprises de la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'IA peuvent profiter du boom du marché de l'IA. Bank of America a identifié des acteurs spécifiques dans la chaîne d'approvisionnement dans diverses catégories qui peuvent bénéficier de la croissance de l'industrie de l'IA.