Belangrijke Amerikaanse technologiebedrijven zoals Nvidia, Microsoft en Alphabet hebben het afgelopen jaar geprofiteerd van de trend van kunstmatige intelligentie (AI) op wereldwijde markten. Het zijn echter niet alleen de grote spelers die hiervan kunnen profiteren; ook kleinere bedrijven in de AI-toeleveringsketen hebben aanzienlijk potentieel. Bank of America (BofA) verklaarde in een bericht op 15 maart dat de AI-markt sinds de tweede helft van 2023 een snelle groei doormaakt, met meerdere AI-oplossingen die opduiken. De meeste chips vertrouwen op Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) voor de productie, terwijl chip- en geïntegreerde schakelontwerpen wereldwijd of uit Taiwan worden betrokken, waarbij sommige componenten uit Greater China afkomstig zijn, volgens BofA. Het tekort aan AI/computing-leveranciers draagt bij aan de hogere toegevoegde waarde en onderhandelingskracht, met name voor dure AI-producten, legden BofA-analisten uit. De bank identificeerde verschillende delen van de toeleveringsketen die kunnen profiteren van AI en benadrukte haar topaandelen in elke categorie. Server Original Design-fabrikanten: Wereldwijde bedrijven hebben samengewerkt met Taiwanese fabrikanten aan sterk aangepaste projecten, zoals AI grafische verwerkings-eenheden, merkte de bank op. Hier zijn de topkeuzes van BofA onder deze fabrikanten of leveranciers: - Quanta: De investeringsbank beschouwt Quanta als de beste fabrikant van origineel ontwerp vanwege zijn gediversifieerde klantenbestand. Het werkt al meer dan een decennium samen met Google vanwege zijn vermogen om sterk aangepaste serverontwerpen te produceren. - Wistron: BofA noemde Wistron als een belangrijke leverancier van grafische verwerkingsunit-moederborden. Het verwacht dat de omzet uit AI server GPU-moederborden in 2024 en 2025 goed zal zijn voor 3% tot 6% van de totale omzet van Wistron, vergeleken met 1% in 2023, vanwege de toenemende vraag naar AI-servertoepassingen en GPU-levering. - Foxconn Industrial Internet: De bank benadrukte Foxconn Industrial Internet als een belangrijke partner voor Microsoft en Nvidia via haar dochteronderneming Ingrasys.

Ook merkte het op dat Foxconn Industrial Internet al enkele jaren het OpenAI-initiatief van Microsoft ondersteunt. Hardware Tech: Hardwaretechnologie, zoals gedrukte schakelingen, speelt een essentiële rol in de upstream-delen van de AI-server toeleveringsketen. BofA verklaarde dat deze materialen of componenten altijd in trek zijn. Dit zijn de topkeuzes van de bank in deze sector: - Unimicron en NYPCB zijn leiders op het gebied van technologie en productontwikkeling met betrekking tot AI en high-performance computing. Echter, Unimicron heeft snellere groei in AI-server gerelateerde omzet getoond, met een bewezen trackrecord in het produceren van gedrukte schakelingen voor Nvidia. Halfgeleiders: Naarmate chipontwerp complexer en duurder wordt, heeft BofA een groeiende afhankelijkheid gevonden van bedrijven met een solide staat van dienst in het ontwerpen van op maat gemaakte chips voor AI-toepassingen. Betrouwbare intellectuele eigendom (IP) en ontwerpserviceproviders zijn cruciaal in het AI-tijdperk, omdat de algehele investering in onderzoek en ontwikkeling duurder wordt en chipontwerpers terugschrikken voor het risico op mislukking, volgens BofA-analisten. In dit kader noemde de bank de volgende Taiwanese aandelen als belangrijke begunstigden: - Alchip en eMemory als leiders in IP en ontwerpserviceproviders. - MediaTek, een vooraanstaand fabless bedrijf in Azië dat indirect profiteert van AI server trends. BofA ziet een aanzienlijk potentieel voor MediaTek nu het zijn op maat gemaakte chips uitbreidt naar hyperscalers, en merkt op dat de samenwerking met Nvidia op het gebied van automotive AI zijn AI-kansen verder vergroot. Samengevat kunnen zowel grote technologiebedrijven als kleinere bedrijven in de wereldwijde AI-toeleveringsketen profiteren van de boom op de AI-markt. Bank of America heeft specifieke spelers in de toeleveringsketen in verschillende categorieën geïdentificeerd die baat hebben bij de groeiende AI-industrie.