Główne amerykańskie firmy technologiczne, takie jak Nvidia, Microsoft i Alphabet, odniosły korzyści z trendu sztucznej inteligencji (AI) na globalnych rynkach w ciągu ostatniego roku. Jednak nie tylko duże podmioty mogą skorzystać; mniejsze firmy działające w łańcuchu dostaw AI również mają znaczny potencjał. Bank of America (BofA) stwierdził w notatce z 15 marca, że rynek AI rośnie dynamicznie od drugiej połowy 2023 roku, pojawiając się wielu rozwiązań opartych na AI. Większość układów scalonych opiera się na produkcji przez taiwańską firmę Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), podczas gdy projekty układów i chipów integrowanych są pozyskiwane globalnie lub z Tajwanu, a niektóre komponenty pochodzą z Wielkiego ChRL, jak wynika z raportu BofA. Brak dostawców AI/komputerów przyczynia się do wyższej wartości dodanej i siły przetargowej, zwłaszcza dla drogich produktów AI, tłumaczą analitycy BofA. Bank zidentyfikował różne części łańcucha dostaw, które mogą czerpać korzyści z AI i wyróżnił najlepsze akcje w każdej kategorii. Oryginalni producenci projektów serwerów: Zdaniem banku globalne firmy współpracują z tajwańskimi producentami przy wysoko dostosowanych projektach, takich jak jednostki procesorowe do przetwarzania grafiki z wykorzystaniem AI. Oto najlepsze wybory naszego banku spośród tych producentów lub dostawców według BofA: - Quanta: Bank inwestycyjny uważa, że Quanta jest najlepszym oryginalnym producentem projektów ze względu na zróżnicowaną bazę klientów. Przez ponad dziesięć lat współpracował z Google dzięki swojej zdolności do produkcji wysoko dostosowanych projektów serwerów. - Wistron: BofA zidentyfikował Wistron jako głównego dostawcę płyt głównych jednostek procesorowych do przetwarzania grafiki. Przewiduje się, że działalność związana z płytami głównymi jednostek GPU serwerowych AI będzie stanowiła od 3% do 6% całkowitej sprzedaży Wistron w 2024 i 2025 roku, w porównaniu do 1% w 2023 roku, ze względu na wzrastające zapotrzebowanie na aplikacje serwerów AI i dostaw jednostek GPU. - Foxconn Industrial Internet: Bank wyróżnił Foxconn Industrial Internet jako kluczowego partnera Microsoftu i Nvidii poprzez swoje przedsiębiorstwo zależne, Ingrasys.

Wspomniał również, że Foxconn Industrial Internet od wielu lat wspiera inicjatywę OpenAI Microsoftu. Technologia sprzętowa: Sprzętowa technologia, takie jak płytki drukowane, odgrywa istotną rolę w górnym odcinku łańcucha dostaw serwerów AI. BofA stwierdził, że te materiały lub komponenty są zawsze w popycie. Oto najlepsze wybory banku w tej branży: - Unimicron i NYPCB prowadzą w dziedzinie technologii i rozwoju produktów związanych z AI i wysokowydajnościowym obliczeniem. Jednak Unimicron wykazuje szybszy wzrost przychodów związanych z serwerami AI, mając udokumentowane osiągnięcia w produkcji płyt drukowanych dla Nvidii. Półprzewodniki: W miarę jak projektowanie układów staje się bardziej złożone i kosztowne, BofA zauważył rosnące poleganie na firmach o solidnym doświadczeniu w projektowaniu dostosowanych układów dla zastosowań AI. Według analityków BofA, ważne jest posiadanie wiarygodnych dostawców własności intelektualnej (IP) i usług projektowania w erze AI, ponieważ ogólny koszt badań i rozwoju staje się wyższy, a projektanci układów unikają ryzyka niepowodzenia. W tym kontekście bank wymienił następujące tajwańskie akcje jako kluczowych beneficjentów: - Alchip i eMemory jako liderów w dziedzinie dostawców IP i usług projektowania. - MediaTek, znacząca firma fabless w Azji, która pośrednio korzysta z trendów w serwerach AI. BofA widzi duży potencjał wzrostu dla MediaTeku, gdy firma rozszerza swoje dostosowane układy na szerokoserwerowce, a także zauważa, że partnerstwo firmy z Nvidią w dziedzinie AI dla pojazdów napędza dodatkowe możliwości dla MediaTeku w AI. Podsumowując, zarówno duże firmy technologiczne, jak i mniejsze podmioty w globalnym łańcuchu dostaw AI mogą odnieść korzyści z boomu na rynku AI. Bank of America zidentyfikował specyficznych graczy w łańcuchu dostaw w różnych kategoriach, którzy mogą skorzystać z rosnącej branży AI.