Grandes empresas de tecnologia americanas como Nvidia, Microsoft e Alphabet têm colhido os frutos da tendência da inteligência artificial (IA) nos mercados globais ao longo do último ano. No entanto, não são apenas os grandes players que têm potencial de se beneficiar; empresas menores dentro da cadeia de suprimentos de IA também possuem significativo potencial. O Bank of America (BofA) afirmou em uma nota em 15 de março que o mercado de IA tem experimentado um crescimento rápido desde a segunda metade de 2023, com múltiplas soluções de IA emergindo. A maioria dos chips conta com a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para produção, enquanto os projetos de chip e circuito integrado são obtidos globalmente ou em Taiwan, com alguns componentes provenientes da Grande China, de acordo com o BofA. A escassez de fornecedores de IA/computação contribui para o maior valor agregado e poder de barganha, especialmente para produtos de IA caros, explicaram os analistas do banco. O banco identificou várias partes da cadeia de suprimentos que poderiam se beneficiar da IA e destacou suas principais ações em cada categoria. Fabricantes Originais de Design para Servidores: Empresas globais têm colaborado com fabricantes taiwanesas em projetos altamente personalizados, como unidades de processamento gráfico de IA, destacou o banco. Aqui estão as principais escolhas do BofA entre esses fabricantes ou fornecedores: - Quanta: O banco de investimentos considera a Quanta a principal fabricante de design original devido à sua base de clientes diversificada. Ela tem trabalhado com o Google por mais de uma década, graças à sua capacidade de produzir designs de servidores altamente personalizados. - Wistron: O BofA identificou a Wistron como um importante fornecedor de placas de base para unidades de processamento gráfico. Ele espera que o negócio de placas de base de GPU de servidores de IA represente de 3% a 6% das vendas totais da Wistron em 2024 e 2025, ante 1% em 2023, devido à crescente demanda por aplicativos de servidores de IA e fornecimento de GPUs. - Foxconn Industrial Internet: O banco destacou a Foxconn Industrial Internet como um parceiro-chave da Microsoft e Nvidia por meio de sua subsidiária, Ingrasys.

Também mencionou que a Foxconn Industrial Internet tem apoiado a iniciativa OpenAI da Microsoft por vários anos. Tecnologia de Hardware: A tecnologia de hardware, como placas de circuito impresso, desempenha um papel vital nas partes superiores da cadeia de suprimentos de servidores de IA. O BofA afirma que esses materiais ou componentes estão sempre em demanda. Aqui estão as principais escolhas do banco nesse setor: - Unimicron e NYPCB lideram em termos de tecnologia e desenvolvimento de produtos relacionados a IA e computação de alto desempenho. No entanto, a Unimicron demonstrou crescimento mais rápido na receita relacionada a servidores de IA, com um histórico comprovado na produção de placas de circuito impresso para a Nvidia. Semicondutores: À medida que o design de chips se torna mais complexo e caro, o BofA encontrou uma crescente dependência de empresas com um histórico sólido no projeto de chips personalizados para aplicações de IA. Provedores de propriedade intelectual (PI) confiáveis e de serviços de design são cruciais na era da IA, à medida que o investimento geral em pesquisa e desenvolvimento se torna mais custoso e os designers de chips evitam o risco de falha, de acordo com os analistas do BofA. Nesse contexto, o banco nomeou as seguintes ações taiwanesas como principais beneficiárias: - Alchip e eMemory como líderes em provedores de PI e serviços de design. - MediaTek, uma proeminente empresa não fabril da Ásia, que se beneficia indiretamente das tendências dos servidores de IA. O BofA vê um forte potencial de crescimento para a MediaTek à medida que ela expande seus chips personalizados para hiperescala, e observa que sua parceria com a Nvidia em IA automotiva amplia ainda mais suas oportunidades de IA. Em resumo, tanto as grandes empresas de tecnologia quanto as empresas menores na cadeia global de suprimentos de IA podem lucrar com o boom do mercado de IA. O Bank of America identificou jogadores específicos na cadeia de suprimentos em várias categorias que têm potencial de se beneficiar do crescente setor de IA.