Мері Мікер, провідна інвесторка й аналітикиня у технологічній галузі, висловила критичне попередження щодо конкурентної динаміки у секторі штучного інтелекту (ШІ) у США. Її останній аналіз підкреслює виклики, з якими зіштовхуються провідні американські компанії у сфері ШІ — такі як OpenAI — через зростаючу конкуренцію з боку більш економічно вигідних альтернатив, зокрема Китаю з DeepSeek. Мікер вказує на змінюваний ландшафт ринку ШІ, де високі витрати на навчання великих мовних моделей (LLMs) і появи більш доступних, спеціально налаштованих моделей ставлять під загрозу домінування великих американських розробників. У своєму всебічному звіті Мікер відзначає, що компанії, такі як OpenAI, xAI та Anthropic, мають сумарну оцінку близько 400 мільярдів доларів та щорічний дохід приблизно 12 мільярдів доларів. Проте ці успіхи супроводжуються величезними капіталовкладеннями — вони разом залучили близько 95 мільярдів доларів. Це викликає занепокоєння щодо стабільності таких капіталомістких моделей і ставить питання про прибутковість і довгострокову життєздатність. Ключовим фактором, що сприяє цій зміні, є прогрес у апаратному забезпеченні та алгоритмічній ефективності, які суттєво знизили операційні витрати на складні моделі ШІ. Ці покращення дозволяють новачкам розробляти моделі з нижчою вартістю, що активізує конкуренцію та зменшує високі бар’єри входу, які раніше захищали incumbents. З моменту запуску ChatGPT у 2022 році сектор ШІ швидко зростав, супроводжуючись масивними інвестиціями у інфраструктуру. Незважаючи на цей ріст та зростаючий інтерес публіки, Мікер характеризує ринок універсальних LLM як схожий на товарний ринок, де переважають високі фінансові втрати, і витрати в короткостроковій або середньостроковій перспективі можуть перевищувати доходи. Проводячи аналогії з такими компаніями, як Uber і Tesla, які стикалися з довгими періодами збитковості під час швидких інновацій і розширення, Мікер закликає інвесторів та зацікавлених сторін проявляти обережність і раціонально керувати ризиками.

Вона рекомендує диверсифікацію портфелю та ретельне калібрування ризиків для орієнтації у невизначеності та конкурентних тисках у сфері ШІ. Зростання доступних моделей ШІ завдяки досягненням у апаратному забезпеченні та алгоритмах має двоїсті наслідки. Споживачі виграють від більшої доступності та різноманітності додатків ШІ за нижчими цінами. Водночас стартапи та нові гравці у сфері ШІ стикаються з труднощами у монетизації своїх технологій через ціновий тиск і високі капітальні вимоги, що може спричинити уповільнення інновацій та зростання. Загалом, аналіз Мікер висвітлює критичний період у розвитку ШІ. Хоча інвестиції та розвиток залишаються активними, підтримка масштабних операцій ШІ на тлі появи більш економічних конкурентів змінює конкурентний ландшафт. Майбутнє ШІ буде залежати не лише від технологічних проривів, а й від стратегічного управління фінансами та здатності адаптуватися у процесі комодіфікації ринку. У підсумку, всі учасники ринку ШІ — інвестори, підприємці, політики та споживачі — повинні розуміти складність та змінну конкуренцію. Глибоке усвідомлення структури витрат, ринкових тисків і стратегічних пріоритетів є важливим для сталого зростання і довгострокового успіху цієї трансформаційної галузі.