Nvidia의 총 마진 가이던스는 AI 주식의 열기가 끝날 수 있다는 잠재적인 가격 압박을 시사합니다. AI가 다음의 획기적인 혁신으로 칭송받고 있는 가운데, Nvidia의 AI 가속 데이터 센터에서의 지배력은 도전에 직면하고 있을 수 있습니다. 회사는 칩에 대한 압도적인 시장 점유율과 수요 덕분에 조정된 총 마진이 크게 증가했습니다. 그러나 다음 분기에 대한 Nvidia의 예측된 조정된 총 마진 감소는 그들이 누렸던 가격 결정력을 변경 중이라는 것을 나타냅니다. Intel과 AMD 같은 경쟁자들은 Nvidia의 하드웨어 독점을 도전하기 위해 노력을 강화하고 있으며, Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet 같은 주요 고객들은 자체 AI-GPU를 개발하여 Nvidia의 제품 의존도를 줄이고 있습니다.

이는 추가 칩의 시장 범람 가능성과 함께 Nvidia의 마진 확장에 기여한 희소성을 약화시킬 수 있습니다. 또한 역사적 추세는 새로운 기술이나 트렌드의 채택과 유용성을 과대평가하면 종종 거품이 터지는 사건으로 이어진다는 것을 보여줍니다. AI가 장기적 가능성을 가질 수 있지만, 가까운 미래에 AI가 어떻게 매출과 수익을 견인할 것인지에 대한 잘 정의된 청사진의 부족은 과대평가 가능성을 나타냅니다. Nvidia의 가이던스와 역사적 패턴에 근거해 볼 때, AI 거품은 조만간 터질 수 있습니다.