Co kdybych vám řekl, že jednou z nejvýkonnějších akcií umělé inteligence (AI) loňského roku nebyla žádná z „Magnificent Seven“?I když byste si mohli myslet, že mluvím o Palantir Technologies, která dosáhla úžasného výnosu 340 % jako nejlepší akcie S&P 500 pro rok 2024, ve skutečnosti hovořím o SoundHound AI, daleko menší společnosti zabývající se rozpoznáváním hlasu, jejíž akcie vzrostly o 836 % díky spojení s Nvidií. Na začátku roku 2024 odhalil 13F report Nvidie její podíl v SoundHound AI, což vzbudilo nadšení investorů. Rychle se však ukázalo, že investice Nvidie byla uskutečněna již před lety, kdy byla SoundHound stále soukromá, a vzhledem k velikosti Nvidie byla tato investice relativně nevýznamná. Jak si toto uvědomění investorů našlo cestu, nadšení začalo opadat. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024 Nvidie úplně prodala svůj podíl v SoundHound AI. Novou investicí, kterou Nvidie sleduje, je Nebius Group, nizozemská operace datových center, která byla oddělena od ruského internetového konglomerátu Yandex. Nebius se zaměřuje na vybavování datových center rámci AI čipů, přičemž pracuje na zařízeních na několika místech v Evropě a USA s novými GPU čipy Blackwell od Nvidie.

To postavilo Nebius do výhodné pozice na rostoucím trhu infrastruktury AI. Nebius lze srovnat s CoreWeave, další populární firmou, která nedávno vzbudila pozornost podáním registračního prohlášení S-1. V roce 2024 CoreWeave vykázala tržby 1, 9 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 736 % oproti roku 2023, ale čelila rizikům, protože více než 75 % jejích příjmů pocházelo pouze od dvou klientů, a to navzdory čisté ztrátě 863 milionů dolarů. CoreWeave míří na valuaci 35 miliard dolarů při své IPO, což by umístilo její poměr ceny k tržbám kolem 17, 5. Trh preferuje společnosti související s AI, zejména firmy v oblasti infrastruktury spojené s cloudovými hyperscalery a tvůrci GPU. I přes rizika má IPO CoreWeave potenciál přilákat zájem investorů, podobně jako akcie SoundHound AI vzrostly poté, co bylo odhaleno její spojení s Nvidií. Na rozdíl od SoundHound, Nebius nabízí strategickou hodnotu pro Nvidii a zvyšuje její zapojení do uvedení Blackwell. Vzhledem k rostoucí poptávce po infrastruktuře AI a pokračujícímu vedení Nvidie v oblasti GPU by akcie Nebius mohly v roce 2025 zaznamenat výrazný růst.