La industria de la nube está actualmente dominada por Microsoft, Amazon y Alphabet. Sin embargo, Oracle está emergiendo como un actor importante en el campo y presenta una promisoria oportunidad de inversión. Si bien actualmente solo hay siete empresas con una capitalización de mercado superior a $1 billón, incluyendo a Microsoft, Apple, Nvidia, Alphabet, Amazon, Saudi Arabian Oil y Meta Platforms, es notable que la mayoría de estas empresas operan en el sector tecnológico. Además, Microsoft, Alphabet y Amazon son fuerzas dominantes en la computación en la nube y la inteligencia artificial (IA). Aunque Oracle actualmente se queda atrás de sus competidores con solo un 2% de participación en el mercado de infraestructura en la nube, sus resultados operativos recientes han sido impresionantes. Por ejemplo, los ingresos por servicios en la nube de Oracle crecieron un 26% interanual a $14. 5 billones en los primeros nueve meses del año fiscal 2024. En el trimestre más reciente, los servicios en la nube aumentaron un 25% a $5 billones, superando el crecimiento del 17% de Amazon en su negocio en la nube en el mismo período. Esto demuestra que Oracle está creciendo a un ritmo más rápido y sugiere que las empresas están utilizando plataformas más allá de los tres principales proveedores, lo que indica un crecimiento acelerado en la industria de infraestructura en la nube. Además del crecimiento de los ingresos, las obligaciones de desempeño restantes (RPO, por sus siglas en inglés) de Oracle también reflejan una fuerte demanda por sus servicios en la nube. El RPO, que representa los ingresos registrados pero aún no reconocidos, creció un 29% interanual hasta un máximo histórico de $80 billones. La administración reveló que aproximadamente el 43% de estos RPO se reconocerán como ingresos en los próximos 12 meses.

Con el crecimiento de la lista de pedidos de Oracle siendo más rápido que sus ingresos reportados, es evidente que la demanda por los servicios en la nube de la compañía es sólida. Si bien las estimaciones de consenso de los analistas proyectan tasas de crecimiento moderadas para los ingresos y las ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés) de Oracle, es importante tener en cuenta que estas tasas pueden parecer atenuadas en comparación con otros proveedores de software como servicio (SaaS, por sus siglas en inglés). Esto se debe al crecimiento en declive del negocio en las instalaciones físicas de Oracle. Sin embargo, esto presenta una oportunidad para que Oracle transforme este componente desacelerado en un nuevo motor de crecimiento a medida que más servicios se migren a la nube. Los analistas creen que Oracle tardará más tiempo en escalar en comparación con jugadores más grandes como Microsoft, Amazon y Alphabet. Actualmente, la capitalización de mercado de Oracle ronda los $320 billones, con un múltiplo precio/ventas (P/S, por sus siglas en inglés) de 6. 3. Esto sugiere que Oracle está negociando con un descuento considerable en comparación con Microsoft y ligeramente más bajo que Alphabet. Teniendo en cuenta la tasa de crecimiento de Oracle y su potencial para capitalizar su negocio en las instalaciones físicas, hay argumentos de que su valoración podría aumentar significativamente a largo plazo, potencialmente alcanzando el estatus de billón de dólares. Sin embargo, esta transición llevará tiempo y Oracle ha demostrado un progreso sólido en un mercado de nube competitivo. Por lo tanto, se considera una oportunidad de inversión valiosa entre las empresas de infraestructura en la nube. Mantener acciones de Oracle a largo plazo podría resultar en ganancias sustanciales, ya que la gestión de bases de datos en la nube sigue siendo crucial en el panorama más amplio de la IA y los esfuerzos de transformación digital a nivel empresarial.