Med rokmi 2023 a 2024 zaznamenali index S&P 500 a Nasdaq Composite prudký rast s celkovým výnosom 58 % a 87 %, predovšetkým vďaka revolúcii umelej inteligencie (UI). Avšak rok 2025 priniesol odlišný vývoj, charakterizovaný výrazným panickým predajom rastových akcií v apríli, kvôli obavám investorov z dopadov tarifnej politiky prezidenta Donalda Trumpa. Tieto obavy však môžu byť prehnané. Najnovšie informácie od hlavných hráčov v odvetví AI naznačujú naďalej silné investície do infraštruktúry umelej inteligencie. Kľúčové spoločnosti ako Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms a Advanced Micro Devices (AMD) venujú značné zdroje projektom súvisiacim s AI, pričom ich trend kapitálových výdavkov (capex) a príjmov naznačuje silný dopyt a rast v oblasti AI. Cloudoví giganty—Amazon, Microsoft a Alphabet—zažívajú výrazný rast svojho cloudového biznisu; príjmy Microsoft Azure vzrástli v Q1 2025 medziročne o 35 %, Alphabet o 28 %, a Amazon o 17 %. Tieto čísla sú v súlade s ich rozpočtami na infraštruktúru, pričom celkovo je planovaných do roku 2025 na AI capex približne 260 miliárd dolárov. Meta Platforms značne zvýšila investície do AI, zvýšením capex z 28, 1 miliardy dolárov v roku 2023 na 39, 2 miliardy v roku 2024, pričom nedávno upravila výhľad na rok 2025 z 60–65 miliárd na 64–72 miliárd dolárov, čo odráža obnovenú dôveru vo svoje iniciatívy poháňané umelou inteligenciou, vrátane vlastných čipov a nositeľného hardvéru s AI. Akciové tituly AMD v oblasti polovodičov sú citlivé na obchodné napätia spôsobené čínskymi exportnými reguláciami, ktoré predstavujú veľký trh pre čipy. Napriek tejto neistote zdôraznila CEO AMD Lisa Su pokračujúce silné investície do infraštruktúry AI a očakáva významný rast aj v druhej polovici roku 2025, pričom poukazuje na odolnosť firmy v prostredí geopolitických výziev. Čo sa týka Nvidia, veľkého hráča v oblasti polovodičov a lídra v infraštruktúre AI, výkonnosť akcií bola nedávno zmiešaná.

Od hospodárskych výsledkov za Q2 2024 v auguste sa cena akcií Nvidia znížila približne o 9 %, čo odráža širšie makroekonomické neistoty, ako sú prezidentská kampaň a politiky Federálneho rezervného systému, a nie fundamenty firmy. Napriek tomu sú finančné výsledky Nvidia stále výrazne silné. V pohľade na výsledky za Q1 2025, ktoré spoločnosť zverejní 28. mája, je Nvidia dobre postavená na to, aby využila rast AI. Očakáva sa, že jej príjmy a zisky sa v najbližších dvoch rokoch takmer zdvojnásobia, čím si upevňuje svoju dominantnú pozíciu v infraštruktúre AI. Vzhľadom na trvajúce veľké investície technologických gigantov a optimistické vyhliadky AMD sa zdá, že momentum sektora AI je naďalej silné. Preto je akcia Nvidia predpokladaná na prudký rast po oznámení výsledkov, čo činí jej kúpu atraktívnou príležitosťou aj napriek nedávnej volatilitám.