Palantir (PLTR 1. 51%) hefur orðið að uppáhalds gervigreindar (AI) hlutabréfi síðasta árið, með ótrúlegan vöxt um 340% á árinu 2024 og nýlega náð nýju hámarki. Engu að síður gætu önnur AI hlutabréf reynst enn frekar heillandi, sérstaklega SoundHound AI (SOUN 0. 64%), sem er að vaxa mun hraðar en Palantir. Hér eru ástæðurnar fyrir því að ég tel að hlutabréf SoundHound geti náð langt framar Palantir á árinu 2025. Hugbúnaður SoundHound býður upp á fjölbreytta notkun SoundHound AI þróar hugbúnað sem nýtir hljóðinput fyrir notendaskipti. Þó að mörg af mikilvægum gervigreindarframfara síðustu ára hafi komið fram með generative AI módel sem treysta á textainput, þá er þessi aðferð takmörkuð; það eru fjölmargir tilvik þar sem raddskipti bæta notendaupplifunina. Þó að hugmyndin um AI aðstoðarmenn (eins og Siri og Alexa) sé ekki ný, eiga þeir oft í erfiðleikum með að túlka notendaskipti nákvæmlega. Aftur á móti sýnir tækni SoundHound mikil framfarir og hefur skilað áhrifamiklum niðurstöðum í þeim aðstæðum þar sem hún hefur verið notuð. Eitt sérstakt notkunartækni SoundHound er í að sjálfvirknivinna pöntunar fyrir veitingastaði, bæði í gegnum síma og á þjónustustöðum. Til dæmis hefur White Castle nýtt tækni SoundHound til að sjálfvirknivinna pöntunar í mörgum af sínum þjónustustöðum og komist að því að hún fer fram úr mönnum í hraða og nákvæmni. Fyrir utan veitingastaði er hugbúnaður SoundHound einnig notaður í bílaiðnaðinum (sem milliliður fyrir stafrænna aðstoðarmenn í bílum), sem og í fjármálum, tryggingum og heilbrigðisþjónustu. Þessi fjölbreytni hefur drifið stóran vöxt fyrir fyrirtækið, sem skýrði frá 89% ári-í-ári tekjuaukningu í Q3. Spár gera ráð fyrir að tekjur þess muni vera um $165 milljónir árið 2025, sem næstum tvöfaldar þær áætlaðar $83. 5 milljónir fyrir 2024. Auk þess hefur SoundHound verulegan pantaðan verkefnaforða af viðskiptasamningum sem bíða eftir tekju viðurkenningu.

Þó að þetta gefi ekki fyrirheit um framtíðar tekjur, veitir það fjárfestum innsýn í mögulega frammistöðu fyrirtækisins. Verkefnaforði SoundHound er nú yfir $1 milljarður í næstu sex árum, með því að stjórnendur hafi líklega góða yfirsýn yfir tekjuspár fyrir 2025 til 2027, þótt spár fyrir næstu þrjú ár séu enn í þróun. Til að styðja núverandi hlutabréfaverð sitt þarf SoundHound að ná verulegum vexti, og verkefnaforðinn bendir til þess að eitthvert af því vexti sé þegar tryggt. SoundHound er kannski ekki hagdrægur hlutabréfamarkaður, en það er aðlaðandi valkostur heldur en Palantir Markaðurinn hefur viðurkennt framfara SoundHound, sem hefur leitt til verulegrar hækkunar á hlutabréfaverði þess í von um verulegan söluvöxt fram til 2025 og lengra. Þar sem SoundHound er enn ekki arðbært, verða hugsanlegir fjárfestar að treysta á tekjubundin mælikvarða til að meta virði þess. Aðeins í augnablikinu selur SoundHound fyrir 64 sinnum sölur—tala sem er mikið yfir venjulegu bili 10 til 20 sinnum sölur fyrir flestar hugbúnaðar fyrirtæki. Hins vegar upplifa mörg þessara fyrirtækja ekki tvöföldun á tekjum milli ára, sem gerir SoundHound að einstökum tilvikum. Í miðjunni á tekjuspá SoundHound fyrir 2025 er framvirkt sölufjölgunin 33 sinnum, sem er enn dýrt en virðist réttlæta miðað við áætlaðan vöxt fyrir 2026 og lengra samanborið við verðmat Palantir. Þó að Palantir sé stærra að fyrirtæki og nú þegar arðbært, vex það aðeins tekjur sínar um 30% árlega og selst á 74 sinnum sölur, sem er meira en verðmætur SoundHound, þrátt fyrir hægari vöxt Palantir. Þessi mismunur getur ekki varað að eilífu. Það væri ekki óvart að sjá hlutabréf SoundHound verulega fara fram úr hlutabréfum Palantir, miðað við "ódýrara" verðmat þess og miklu betri vaxtarmöguleika.