Palantir (PLTR 1. 51%) протягом минулого року став улюбленим акцією штучного інтелекту (ШІ), зазнавши вражаючого зростання приблизно на 340% у 2024 році і нещодавно досягнувши нового історичного максимуму. Проте інші акції ШІ можуть виявитися ще більш переконливими, зокрема SoundHound AI (SOUN 0. 64%), яка розширюється набагато швидшими темпами, ніж Palantir. Ось чому я вважаю, що акції SoundHound можуть значно випередити Palantir у 2025 році. Програмне забезпечення SoundHound має різноманітні застосування SoundHound AI розробляє програмне забезпечення, яке використовує аудіовходи для взаємодії з користувачами. Хоча багато значних досягнень у галузі ШІ за останні роки походять від генеративних моделей ШІ, які залежать від текстових вхідних даних, цей метод має обмеження; існує безліч випадків, коли голосова взаємодія покращує досвід користувача. Хоча ідея ШІ-асистентів (такіх як Siri та Alexa) не є новою, вони часто стикаються з проблемами точного тлумачення команд користувачів. На відміну від цього, технологія SoundHound демонструє значний прогрес і показала вражаючі результати в сценаріях, де її було впроваджено. Одним з помітних застосувань платформ SoundHound є автоматизація приймання замовлень у ресторанах, як по телефону, так і на автозаправках. Наприклад, White Castle застосовує технологію SoundHound для автоматизації приймання замовлень на багатьох своїх автозаправках і виявила, що вона перевершує людські еталони за швидкістю і точністю. Окрім ресторанів, програмне забезпечення SoundHound також використовується в автомобільній промисловості (як інтерфейс для цифрових асистентів у автомобілях), а також у фінансах, страхуванні та охороні здоров'я. Ця різноманітність сприяла суттєвому зростанню компанії, яка зафіксувала 89% зростання доходів у річному обчисленні в III кварталі. Прогнози свідчать про те, що її доходи становитимуть близько 165 мільйонів доларів у 2025 році, майже подвоївши очікувані 83, 5 мільйона доларів у 2024 році. Більш того, SoundHound має значний резерв контрактів з клієнтами, які чекають на визнання доходів.

Хоча це не гарантує майбутніх доходів, це надає інвесторам уявлення про потенційну продуктивність компанії. Резерв SoundHound AI тепер перевищує 1 мільярд доларів на наступні шість років, при тому, що керівництво, ймовірно, має хорошу видимість щодо прогнозів доходів на 2025-2027 роки, хоча прогнози на наступні три роки можуть ще формуватися. Для підтримки своєї поточної цінової акції SoundHound повинна досягти значного зростання, і її резерв свідчить про те, що частина цього зростання вже забезпечена. SoundHound може не бути бюджетною акцією, але вона є більш привабливим варіантом у порівнянні з Palantir Ринок визнав прогрес SoundHound, що призвело до суттєвого зростання її акцій в очікуванні значного зростання продажів у 2025 році та далі. Оскільки SoundHound ще не приносить прибуток, потенційні інвестори повинні покладатися на показники, що базуються на доходах, для оцінки її вартості. Наразі SoundHound торгується за ціною 64 рази вище продажів — показник, що значно перевищує типовий діапазон від 10 до 20 разів вище продажів для більшості програмних компаній. Однак багато з цих компаній не мають подвоєння доходів у річному вимірі, що робить SoundHound винятковим випадком. На середньому рівні керівництва доходів SoundHound на 2025 рік її коефіцієнт продажів попереднього року становитиме 33 рази, що все ще дорого, але виглядає більш виправданим, враховуючи очікуване зростання на 2026 рік і далі, в порівнянні з оцінкою Palantir. Хоча Palantir є більшою компанією і наразі прибутковою, вона зростає приблизно на 30% щорічно і торгується з шаленим коефіцієнтом продажу 74 рази. Ця оцінка вища, ніж у SoundHound, незважаючи на повільніший темп зростання Palantir. Ця диспропорція не може тривати вічно. Не буде дивно, якщо акції SoundHound значно перевершать акції Palantir, враховуючи їх відносно “дешевшу” оцінку та набагато кращий потенціал зростання.