Negli ultimi tre anni, le azioni delle società di semiconduttori hanno avuto un andamento impressionante, guidate da un aumento della domanda di chip utilizzati nelle applicazioni di intelligenza artificiale (IA) all'interno dei data center. L'indice PHLX Semiconductor Sector ha guadagnato il 44%, superando la crescita del 29% dell'indice Nasdaq-100 Technology Sector nello stesso periodo. La Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) è stata un grande benefattore, con le sue azioni salite del 69% e una capitalizzazione di mercato che ha raggiunto i 980 miliardi di dollari. Gli analisti prevedono che TSMC potrebbe potenzialmente raddoppiare la sua capitalizzazione di mercato a 2 trilioni di dollari nei prossimi anni. TSMC è fondamentale nell'industria dei semiconduttori, producendo chip per importanti designer come Nvidia e AMD, così come per gigantesche aziende tecnologiche come Apple. La società detiene una quota dominante del 64% del mercato globale dei foundry, posizionandosi bene per capitalizzare sulla crescita prevista di quasi il 35% all'anno nei chip IA nei prossimi dieci anni.

Questa crescita dovrebbe riguardare vari settori, tra cui sanità e automotive. La gestione prevede che i ricavi dagli acceleratori IA cresceranno a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 40% medio nell'arco di cinque anni, e i ricavi totali potrebbero aumentare di circa il 20% annuo, potenzialmente raggiungendo i 225 miliardi di dollari. Considerando il suo storico multiplo di vendite di 9, la capitalizzazione di mercato di TSMC potrebbe superare i 2 trilioni di dollari se questi tassi di crescita venissero mantenuti. Le azioni di TSMC sono considerate un forte acquisto, soprattutto poiché l'attuale multiplo di vendite di 11 suggerisce che potrebbe essere sottovalutato rispetto alle proiezioni future. La società è anche pronta ad aumentare la sua quota di mercato rispetto ai concorrenti come Samsung, in particolare con l'introduzione della tecnologia di produzione a 2 nanometri prevista per la fine del 2025. Con miglioramenti pianificati per una migliore prestazione ed efficienza, la presenza di TSMC nel mercato a lungo termine appare forte, rendendola un'opportunità di investimento interessante rispetto ai multipli più elevati degli indici tecnologici più ampi.