Volgens medeoprichter en CEO Steve Huffman moeten nieuwe investeerders Reddit (RDDT) niet bestempelen als een AI-speler, zelfs niet na een lucratieve deal met techreus Google (GOOG, GOOGL). Huffman stelt voor dat investeerders Reddit zien als een gemeenschapsplatform met meerdere mogelijkheden tot succes. Hoewel Reddit bezig is met deals waarbij het data levert aan grote taalmodellen (LLMs), richt het bedrijf zich ook op het vergroten van zijn aandeel in de advertentiemarkt. Aanvankelijk was verwacht dat de IPO van Reddit tussen de $31 en $34 per aandeel zou worden geprijsd, maar uiteindelijk is de IPO geprijsd op $34, wat resulteert in een initiële waardering van $6, 4 miljard. De volledig verwaterde waardering bleef achter bij de $10 miljard die het in een financieringsronde in 2021 behaalde. Het aandeel begon te handelen op $47 per aandeel en steeg snel boven de $53. Deze IPO markeert de eerste grote IPO van een sociaal medium sinds Pinterest (PINS) in 2019. Het is een lange weg geweest voor Huffman en het Reddit-team om dit punt te bereiken. Huffman en Alexis Ohanian hebben Reddit opgericht in 2005 en het een jaar later verkocht aan Conde Nast. Na verschillende CEO-wisselingen keerde Ohanian in 2014 terug als uitvoerend voorzitter, gevolgd door Huffman's terugkeer als CEO een jaar later. Huffman heeft sindsdien het bedrijf geleid door controverses rondom moderatie van inhoud, het meme-aandelenfenomeen en een verschuiving richting advertentie-inkomsten.

Reddit is onlangs een deal van $60 miljoen aangegaan om zijn gegevens in licentie te geven voor training van Google's LLMs, en investeerders waren aangetrokken door het potentieel voor meer AI-licentiedeals tijdens de IPO-roadshow. Het is vermeldenswaard dat Ohanian Reddit in 2020 heeft verlaten en heeft verzocht zijn zetel in de raad van bestuur aan een diverse kandidaat te geven. Reddit heeft in bijna 20 jaar van operaties nog nooit winst gemaakt, maar zag in 2021 een stijging van 21% in de omzet naar $804 miljoen. Het bedrijf leed echter een nettoverlies van $90, 8 miljoen, en heeft momenteel ongeveer 73 miljoen dagelijkse gebruikers. Huffman wilde niet bekendmaken of er verwacht wordt dat Reddit winstgevend zal zijn in 2024. Het is vermeldenswaard dat AI-koningmaker Sam Altman en de Chinese techreus Tencent tot de grootste aandeelhouders van Reddit behoren. Huffman ontving in 2023 een totale beloning van $193, 2 miljoen, inclusief optiebeloningen en aandelentoekenningen. Uit de SEC-indiening blijkt dat Huffman 662. 447 PRSUs bezit voor gewone aandelen van klasse B, die zullen worden toegekend zodra het bedrijf een marktkapitalisatieopwaardering van $5, 0 miljard bereikt na de IPO. In het gedeelte met risicofactoren van de indiening wordt de meme-aandelentrading saga van Gamestop (GME) en AMC (AMC) genoemd. Bovendien zijn er 1, 76 miljoen aandelen gereserveerd voor de gebruikersbasis van Reddit om te kopen.