Tesla wird am Mittwoch nach Börsenschluss die Ergebnisse des dritten Quartals bekannt geben. Analysten und Investoren werden genau auf jede Aussage von CEO Elon Musk während des Konferenzgesprächs zur Ergebnisbekanntgabe achten. Was genau im Fokus stehen sollte, ist nicht immer leicht zu bestimmen, aber mehrere Schlüsselaspekte sollten Priorität haben. Der Einstieg mit den Schlagzeilenzahlen ist ein verlässlicher Ansatz. Laut FactSet erwarten die Analysten an der Wall Street einen Gewinn je Aktie von 56 Cent bei einem Umsatz von 27, 3 Milliarden US-Dollar. Tesla muss beide Zielsetzungen übertreffen. Am 2. Oktober gab das Unternehmen bekannt, im dritten Quartal eine Rekordmenge von 497. 099 Fahrzeugen ausgeliefert zu haben—etwa 54. 000 mehr als die Prognosen der Analysten. Dieses Volumen entspricht ungefähr 2, 4 Milliarden US-Dollar Umsatz. Die Schätzung der Wall Street für den Gesamtumsatz im automobilen Bereich liegt jedoch bei etwa 20, 6 Milliarden US-Dollar, nur eine Steigerung um 600 Millionen Dollar seit der Bekanntgabe der Auslieferungen. Diese Schätzungen wurden bisher noch nicht angepasst, um die besseren als erwarteten Lieferzahlen zu reflektieren. Analysten aktualisieren ihre Prognosen nicht immer sofort, was zu einem sogenannten „Outperformance“ führen kann. Investoren sollten zudem die Rohertragsmarge im Automobilbereich ohne den Verkauf von Regulierungsanreizen genau prüfen. Die Wall Street prognostiziert eine Marge von 15, 5 % für das Quartal, im Vergleich zu Teslas berichteter Marge von 15 % im Vorquartal.

Bemerkenswert ist, dass die Margen im Automobilbereich inklusive Credits im ersten Quartal 2022 bei bis zu 30 % lagen. Kommentare des Managements zu den Margen werden besonders wichtig sein, zumal die US-amerikanische Elektrofahrzeugindustrie kürzlich den bundesweiten Kaufrabatt von 7. 500 US-Dollar verloren hat, was EVs teurer macht. Die Auswirkungen auf Nachfrage und Rentabilität sind noch ungewiss. Als Reaktion darauf hat Tesla Anfang dieses Monats günstigere „Standard“-Versionen des Model Y und Model 3 vorgestellt, um den wegfallenden Rabatt teilweise auszugleichen. Investoren werden Updates darüber erwarten, wie sich die Bestellungen für diese Modelle entwickeln. Auch das Interesse an Äußerungen zu künstlicher Intelligenz wird groß sein. Tesla nutzt KI, um seine selbstfahrenden Autos und humanoiden Roboter für praktische Aufgaben zu trainieren. Im Juli hat Tesla in Austin, Texas, einen fahrerlosen Taxiservice gestartet. Während das Unternehmen den Servicebereich innerhalb von Austin erweitert hat, wurden keine neuen Städte hinzugefügt. Das Tempo, mit dem Tesla sein „Robotaxi“-Angebot sicher skalieren kann, bleibt eine große Investorenbesorgnis. Erwünscht sind zudem Neuigkeiten zu den Roboterprojekten des Unternehmens, da bis 2026 bedeutende Verkaufszahlen erwartet werden. Das genaue Timing und Umfang bleiben jedoch schwer vorherzusagen. Wenn Tesla in diesen fünf Bereichen positive Nachrichten liefert, würde die Aktie nach der Ergebnisveröffentlichung wahrscheinlich steigen. Was das Management genau sagen muss und wie die Aktien reagieren werden, ist jedoch nicht mit Sicherheit vorhersagbar. Vor dem Handel am Mittwoch haben die Tesla-Aktien in den vergangenen sechs Monaten um 95 % zugelegt, während die Gewinnschätzungen für 2026 im selben Zeitraum um etwa 33 % gesunken sind.