Oxford’un Büyük Teknoloji hisseleri 2025'te yine önemli bir yıl yaşayabilir. Peapack Private Wealth Management kıdemli portföy stratejisti David Dietze'ye göre, Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Alphabet (GOOGL) ve Apple (AAPL), Nasdaq MarketSite'ta çekilen Quartz AI Factor adlı video serisinin son bölümündeki bilgiler doğrultusunda, yapay zekâ odaklı hisse yükselişlerinden en çok fayda sağlayan öncü hissedarlar olmaya devam edecek. Dietze tarafından “hepsinin büyükbabası” olarak nitelenen Nvidia, AI çiplerine olan yüksek talep ve önemli gelir artışı nedeniyle hisselerinin bu yıl %170'in üzerinde artmasıyla ve yaklaşık 3, 3 trilyon dolarlık piyasa kapitalizasyonuna ulaşmasıyla dikkat çekti. Amazon, çip piyasasına girmesiyle hisse senetlerini %50'den fazla artırdı; Alphabet ve Apple hisseleri ise sırasıyla %40 ve %35 arttı. Yeni AI teknolojilerine olan coşkuyla büyük ölçüde yönlendirilen “Muhteşem 7”—Apple, Microsoft (MSFT), Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta (META) ve Tesla (TSLA)—bu yıl S&P 500 endeksindeki kazanımların yaklaşık üçte birini sağladı. Ancak Goldman Sachs (GS), bu “alışılmadık derecede piyasa yoğunlaşması”nın, önümüzdeki yıl için büyük bir risk teşkil edebileceği konusunda uyardı. AI heyecanından faydalanan hisseler genellikle faiz oranlarından bağımsız olarak başarılı olmuştur. Bununla birlikte, seçim sonrası piyasa rallisinin ardından piyasa istikrar kazanırken bir düzeltmeyle karşılaşabilirler. Dietze, bunun yakın gelecekte meydana gelebileceğini öne sürdü. “Çok aşırı bir yenilik dalgasında ilerliyorlar ve bu da buna dair bir çözüm üretebilir, ” diye yorumladı Dietze.

“Yine de hiçbir sektör tecritte çalışmaz. Genel piyasa zorluk çekerse, bu şirketler de zorluklarla karşılaşabilir. ” 2025 için ana tema kârların gösterilmesi olacaktır. Yapay zekâ ortaklıkları ve girişimlerine büyük yatırımlar yapmış büyük firmalar, Amazon, Microsoft ve Alphabet gibi, yatırımcılara geri dönüş sağlamaları gerekecek, dedi Dietze. “Wall Street, ‘Bana parayı göster, hem de hemen, ’ diyebilecek bir yer, ” dedi. “Yatırımlar ve sermaye harcamaları umut verici, ama nakit akışı ne zaman başlayacak?Birçok AI firması bu gereksinimden muaf tutulmuş durumda, ancak giderek, Wall Street bu yatırımlardan nakit akışları görme konusunda ısrarcı olabilir. ” “Gelecek yıl yakından takip edeceğimiz şey bu olacak, ” diye sözlerini tamamladı Dietze. Quartz AI Factor’un son bölümünü yukarıdan izleyebilirsiniz.