ASML on spetsialiseerunud unikaalsete masinate tootmisele. Tehisintellekt (AI) paistab tänapäeva turul silma kui domineeriv investeerimisteema. Arvestades selle tehnoloogia laiaulatuslikke mõjusid, ei ole üllatav, et paljud selle trendiga seotud aktsiad on sel aastal erakordselt hästi esinenud. Kuid üks selle valdkonna kriitilisemaid (võib-olla kõige kriitilisemaid) ettevõtteid on hiljuti kogenud langust, pakkudes investoritele võimalust kaaluda ostmist. Niisiis, milline ettevõte peetakse AI maastiku kõige olulisemaks?See ei ole Nvidia, vaid hoopis üks peamistest tarnijatest, kes vastutab nende kiipide loomise võimaldamise eest. ASML: Asendamatu mängija AI valdkonnas Kuigi kiipide tootmises on mitmeid tehnoloogiaid, omab ASML (ASML -2, 01%) tehnoloogilist monopooli kriitilises protsessis. ASML-i tooted võimaldavad kiibitootjatel teha litograafiaprotsessi uskumatult väikese ulatusega. Nende äärmusliku ultraviolett (EUV) tehnoloogia abil saavad tootjad luua kiipe, mille elektrilised rajad on vaid nanomeetri kaugusel teineteisest. ASML on ainus ettevõte maailmas, kes seda tehnoloogiat kasutab. Järelikult, kui keegi soovib toota kõige võimsamaid ja tipptasemel kiipe, peab ta kasutama ASML-i masinaid. Selle tulemusena võtab ASML AI väärtusahelas kõige olulisema positsiooni, arvestades, et Nvidia poolt loodud uuenduslikud graafikaprotsessorid ei oleks ilma nende masinateta võimalikud. Kuna ASML asub AI-lahenduste osas mõnevõrra ülesvoolu, pole see kogenud sama nõudluse taset nagu ettevõtted nagu Nvidia. See on tekitanud investorites kõhklusi. See kajastus ka teise kvartali tulemustes, kus netokäive ulatus 6, 2 miljardi euroni võrreldes eelmise aasta 6, 9 miljardi euroga. Paljud investorid peavad seda suureks probleemiks, kuna AI-nõudlus peaks müüki tõstma, mitte langetama. Kuid see analüüs on vigane. Need, kes on ASML-i kvartali konverentskõnesid hoolikalt jälginud, mõistavad, et 2024 on ettevalmistusaasta 2025. aastaks, mida juhtkond korduvalt rõhutab, et see saab olema oluliselt tugevam. Tegelikult mainiti teise kvartali konverentsikõnes 2025. aastat peaaegu sama sageli kui 2024. aastat. On ilmne, et juhtkond soovib, et investorid keskenduksid 2025.

aastaks ettevalmistumisele ja ignoreeriksid praegusi sündmusi 2024. aastal. Seda meelt toetavad ka Wall Streeti analüütikute prognoosid. Nad ootavad 2024. aastal vaid 2% tulude kasvu, kuid ennustavad 2025. aastal märkimisväärset 33% kasvu. ASML-i hiljutise müügi puhul on selge, et mõned investorid võisid seda konteksti tähelepanuta jätta, luues sellega peamise võimaluse praegusest olukorrast kasu saada. Arvestades 2025. aasta prognoose, tundub ASML olevat mõistlikult hinnatud. Enne kasumiaruannet kaubeldi ASML-iga üle 50-kordse tuleviku kasumi—kallis hinnang, mis ei hõlma positiivseid prognoose 2025. aastaks. Et tõeliselt hinnata ASML-i aktsia väärtust, peame arvestama 2025. aasta hinnangulist kasumit aktsia kohta (EPS). Kakskümmend analüütikut ootavad, et ASML postitaks 32, 64 dollarit EPS-i 2025. aastal. Jagades praeguse aktsiahinna, mis on peaaegu 900 dollarit, selle numbriga, saame hinnangu 27-kordselt 2025. aasta prognoositavat kasumit. Kuigi see ei ole eriti madal hinnang, on see palju mõistlikum kui praegune 43-kordne tuleviku kasum. Kuna aktsia on pärast kasumiaruannet langenud üle 20%, näib olevat sobiv aeg positsiooni alustamiseks. Tõeliste monopooliate investeerimisvõimalused on haruldased, ja ASML esindab ühte nendest võimalustest. ASML omab positsiooni kui ainsa pakkujana kriitilises tehnoloogias tipptasemel kiipide tootmiseks. Nende kiipide nõudlus tõenäoliselt jätkab kasvu, muutes ASML-i arukaks investeerimisvalikuks.