ASML sérhæfir sig í framleiðslu á einstökum vélum. Gervigreind (AI) stendur upp úr sem ríkjandi fjárfestingaþema á markaðnum í dag. Í ljósi umfangsmikilla áhrifa þessarar tækni er ekki á óvart að mörg hlutabréf tengd þessari þróun hafa staðið sig einstaklega vel á þessu ári. Hins vegar hefur eitt af mikilvægustu (og líklega það mikilvægasta) fyrirtæki á þessu sviði nýlega lækkað, sem skapar tækifæri fyrir fjárfesta til að íhuga kaup. Svo, hvaða fyrirtæki er talið vera það mikilvæga í AI landslaginu?Það er ekki Nvidia, heldur einn af lykilbirgjum sem bera ábyrgð á að gera það mögulegt að búa til flísar þess. ASML: Ómissandi þátttakandi á AI sviðinu Þó að það séu margar tækni tengdar flísaframleiðslu heldur ASML (ASML -2. 01%) tækni einokun á mikilvægu ferli. Vörur ASML gera flísaframleiðendum kleift að framkvæma litatækni á ótrúlega smáum mælikvarða. Með þeirra ótrúlega fjólubláu (EUV) tækni geta framleiðendur skapað flísar með rafleiðni sem eru aðeins nanómetrar á milli. ASML er eina fyrirtækið á heimsvísu sem notar þessa tækni. Þar af leiðandi, ef einhver ætlar að framleiða öflugustu og mest háþróuðu flísarnar, þurfa þeir að treysta á vélarnar frá ASML. Þess vegna tekur ASML mestu stöðuna í AI virðiskeðjunni, þar sem nýstárlegar GPU-tölvur sem Nvidia framleiðir væru ekki mögulegar án þessara véla. Vegna stöðu ASML ofar í virðiskeðjunni miðað við sumar AI endanotkunar tilfelli, hefur það ekki upplifað sama stigs eftirspurn og fyrirtæki eins og Nvidia. Þetta hefur leitt til efasemda fjárfesta. Þetta var greinilegt í niðurstöðum annars ársfjórðungs, þar sem nettósala nam 6. 2 milljörðum evra samanborið við 6. 9 milljarða evra í fyrra. Margir fjárfestar líta á þetta sem stórt vandamál þar sem AI-eftirspurn ætti að auka sölu, ekki draga úr henni. Hins vegar er þessi greining gölluð.

Þeir sem hafa fylgst náið með ársfjórðungs símtölum ASML skilja að 2024 er undirbúningsár fyrir 2025, sem stjórnendur ítreka að verður verulega sterkara. Reyndar, á Q2 fundarsímtalinu var 2025 nefnt næstum jafn oft og 2024. Það er greinilegt að stjórnendur vilja að fjárfestar einbeiti sér að undirbúningi fyrir 2025 og horfi fram hjá núverandi þróun árið 2024. Þessi tilfinning er studd af spám Wall Street greinenda. Þeir búast við aðeins 2% tekjuvexti árið 2024 en spá verulegum 33% vexti árið 2025. Með nýlegu söluhlutfalli ASML er ljóst að sumir fjárfestar gætu hafa litið fram hjá þessum samhengi, sem skapar fyrsta flokks tækifæri til að nýta sér núverandi stöðu. Þegar tekið er tillit til áætlana fyrir 2025, virðist ASML sanngjarnt verðlagt. Fyrir tekjuskýrsluna var ASML verslað á yfir 50 sinnum framvirkar tekjur—a dýrt verðmat sem nær ekki yfir jákvæðu spár fyrir 2025. Til að raunverulega meta verðmæti hlutabréfa ASML, þurfum við að taka tillit til áætlaðra tekna á hlut (EPS) fyrir 2025. Tuttugu greinendur búast við að ASML skili $32. 64 EPS árið 2025. Með því að deila núverandi hlutabréfaverði sem er nærri $900 með þessari tölu fæst verðmat sem er 27 sinnum áætluð tekjur fyrir árið 2025. Þó að þetta sé ekki sérstaklega lágt verðmat, er það mun sanngjarnara en núverandi 43 sinnum framvirkar tekjur. Með hlutabréfið niður meira en 20% frá tekjuskýrslunni, virðist vera gott tækifæri til að hefja stöðu. Tækifæri til að fjárfesta í raunverulegum einokunum eru sjaldgæf, og ASML er eitt af þessum tækifærum. ASML heldur stöðu sem einn veitandi mikilvægis tækni fyrir framleiðslu á háþróuðum flísum. Eftirspurn eftir slíkum flísum er líkleg til að halda áfram að vaxa, sem gerir ASML að skynsamlegu fjárfestingarkosti.