ASML specializuojasi unikalių mašinų gamyboje. Dirbtinis intelektas (AI) šiandieninėje rinkoje išsiskiria kaip dominuojanti investavimo tema. Atsižvelgiant į plačiai paplitusias šios technologijos pasekmes, nenuostabu, kad daugelio su šia tendencija susijusių akcijų vertė šiemet reikšmingai išaugo. Tačiau viena iš svarbiausių (galbūt svarbiausia) šioje srityje bendrovių neseniai patyrė nuosmukį, suteikdama investuotojams galimybę apsvarstyti galimybę pirkti. Taigi, kuri bendrovė yra laikoma svarbiausia AI srityje?Tai ne Nvidia, o viena iš pagrindinių tiekėjų, atsakingų už jos lustų kūrimą. ASML: Nepakeičiama AI srities žaidėja Nors lustų gamyboje dalyvauja kelios technologijos, ASML (ASML -2, 01%) turi technologinį monopolį vienam svarbiam procesui. ASML produktai leidžia lustų gamintojams atlikti litografijos procesą ypač mažais masteliais. Naudojant jų ekstremalaus ultravioletinio (EUV) technologiją, gamintojai gali kurti lustus, kurių elektriniai takai yra tik kelių nanometrų atstumu. ASML yra vienintelė įmonė pasaulyje, naudojanti šią technologiją. Dėl to, jei norite gaminti galingiausius ir pažangiausius lustus, turite naudoti ASML mašinas. Todėl ASML užima svarbiausią poziciją AI vertės grandinėje, nes be šių mašinų nebūtų įmanoma sukurti Nvidia inovatyvių GPU. Dėl ASML pozicijos, palyginti su kai kuriais AI galutinio naudojimo atvejais, ji nesusiduria su tokiu pačiu paklausos lygiu kaip, pavyzdžiui, Nvidia. Tai sukėlė investuotojų abejonių. Tai buvo matoma jos antrojo ketvirčio rezultatuose, kur grynosios pajamos sudarė 6, 2 milijardo eurų, palyginti su 6, 9 milijardo eurų pernai. Daugelis investuotojų tai laiko pagrindine problema, nes AI paklausa turėtų skatinti pardavimus, o ne mažinti juos. Tačiau ši analizė yra klaidinga. Tie, kurie atidžiai sekė ASML ketvirtinius konferencinius skambučius, supranta, kad 2024 m. yra pasiruošimo metai 2025 m. , kuriuos vadovybė nuolat pabrėžia būsiančius gerokai stipresnius. Iš tiesų, Q2 konferencinio skambučio metu 2025 m. buvo minėti beveik taip pat dažnai kaip 2024 m.

Akivaizdu, kad vadovybė nori, kad investuotojai sutelktų dėmesį į pasiruošimą 2025 metams ir neatsižvelgtų į dabartinę 2024 metų situaciją. Šį požiūrį palaiko „Wall Street“ analitikų prognozės. Jie tikisi, kad 2024 m. pajamos padidės tik 2%, tačiau 2025 m. prognozuoja reikšmingą 33% augimą. Atsižvelgiant į naujausią ASML akcijų parduotuvę, aišku, kad kai kurie investuotojai gali būti nepastėbėję šio konteksto, todėl susidaro puiki galimybė pasinaudoti dabartine situacija. Atsižvelgiant į 2025 m. prognozes, ASML atrodo pagrįstai įvertinta. Prieš pajamų ataskaitą, ASML buvo prekiaujama virš 50 kartų numatomų ateities pajamų, tai yra brangus vertinimas, kuris neapima teigiamų 2025 m. prognozių. Norėdami tikrai įvertinti ASML akcijų vertę, turime atsižvelgti į numatomą 2025 m. pelną už akciją (EPS). Dvidešimt analitikų prognozuoja, kad 2025 m. ASML pasieks $32, 64 EPS. Padalinę dabartinę akcijų kainą, beveik $900, iš šios sumos, gauname 27 kartus numatomą 2025 m. pelną. Nors tai nėra ypač žemas vertinimas, jis yra daug labiau pagrįstas nei dabartinis 43 kartus numatomas ateities pelnas. Kadangi akcijų vertė nuo pajamų ataskaitos sumažėjo daugiau nei 20%, tai atrodo tinkamas laikas pradėti poziciją. Galimybės investuoti į tikrus monopolinius verslus yra retos, ir ASML yra viena iš tų galimybių. ASML užima vienintelio tiekėjo poziciją svarbiai technologijai, reikalingai pažangiausiems lustams gaminti. Tokių lustų paklausa greičiausiai augs, todėl ASML yra protingas investicinis pasirinkimas.