Sjósetjarar standa frammi fyrir sjaldgæfri raunveruleika: hlutabréfaverð getur lækkað verulega. Seinni stórkallarinn átti sér stað í október 2023 þegar aðal hlutabréfavísitölur lækkuðu um meira en 10%. Nýverið sá Nasdaq Composite hratt fall, nánast 13% frá 19. febrúar til 10. mars, drifið af áhyggjum af viðskiptastefnu forseta Donald Trump og hugsanlegum togarum á Taívan, sem er mikilvægt fyrir framleiðslu örgjörva. Þetta hefur haft veruleg áhrif á helstu AI hlutabréf eins og Nvidia, Broadcom og Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), sem samanlagt töpuðu 1, 16 billjónum dollara í markaðsverði. Þrátt fyrir að verðpunkta séu freistandi skín TSMC kröftuglega sem sterkur fjárfestingarmöguleiki vegna sjálfbærra samkeppnisforskota. Þættir sem stuðla að lækkun AI hlutabréfa fela í sér vaxandi efnahagslega óvissu og pólitískan spenna sem dregur úr neytendatrausti.

Sérstaklega ógna hræðslur um togar á taívönskum örgjörvum því að hækka kostnað fyrir helstu örgjörvaframleiðendur eins og Nvidia og Broadcom, sem gæti leitt til hærri verðlagningar og minnkaðrar eftirspurnar frá tæknifyrirtækjum sem eru undir þrýstingi að sýna fram á ávöxtun fjárfestinga. TSMC, sem veitir örgjörva fyrir þessi fyrirtæki, stendur einnig frammi fyrir áhættum; minnkandi eftirspurn gæti haft áhrif á hagnað þess vegna hára fastakostnaðar. Til að svara þessu hefur TSMC skuldbundið sig til 100 milljarða dollara í fjárfestingu í Bandaríkjunum, sem bendir til vilja þess að auka innlend framleiðslu. Til langs tíma litið gæti staða Nvidia verið viðkvæm; vaxandi kostnaður gæti knúið viðskiptavini þess til að leita að ódýrari valkostum. Fyrirtæki eins og Meta Platforms eru þegar að þróa sérsniðna AI örgjörva í húsinu, sem gæti ógnað markaði Nvidia. Hins vegar er tæknileg yfirburða TSMC mikilvæg, sem gerir það erfitt fyrir viðskiptavini þeirra að skipta yfir í aðra framleiðendur. Kostnaður og tími sem nauðsynlegur er til að endurhanna vörur myndu líklega draga úr gæðum. Auk þess, þar sem TSMC heldur áfram að fjárfesta í R&D og framleiðslugetu, styrkir það markaðsstöðu sína. Þess vegna er TSMC aðlaðandi fjárfestingarmöguleiki með minna en 20 sinnum framreiknað hagnað á hlut, þrátt fyrir möguleg skammtímaáskoranir. Þessi matsbreyting endurspeglar lofandi vaxtarmöguleika þess og afgerandi samkeppnishagkvæmni í örgjörvaindustri.