Investori čelí zriedkavej realite: ceny akcií môžu výrazne klesnúť. Posledná veľká korekcia sa uskutočnila v októbri 2023, keď hlavné akciové indexy klesli o viac ako 10 %. Nedávno Nasdaq Composite zaznamenal rýchly pokles o skoro 13 % od 19. februára do 10. marca, spôsobený obavami z obchodných politík prezidenta Donalda Trumpa a potenciálnych tarifov na Taiwan, ktorý je kľúčový pre výrobu čipov. To malo vážny dopad na popredné akcie AI, ako sú Nvidia, Broadcom a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ktoré spoločne stratili 1, 16 bilióna dolárov na trhovej kapitalizácii. Napriek lákavým cenám sa TSMC vyznačuje ako silná investícia vďaka svojmu udržateľnému konkurenčnému výhodám. Medzi faktory prispievajúce k poklesu akcií AI patrí zvyšujúca sa ekonomická neistota a geopolitické napätie, ktoré znižuje spotrebiteľskú dôveru.

Konkrétne, obavy z tarifov na taiwanské čipy ohrozujú zvýšenie nákladov pre veľkých výrobcov čipov ako Nvidia a Broadcom, čo by mohlo viesť k vyšším cenám a poklesu dopytu zo strany technologických spoločností, ktoré čelí tlaku preukázať návratnosť investícií. TSMC, ktorá poskytuje čipy pre tieto spoločnosti, taktiež čelí rizikám; znížený dopyt by mohol ovplyvniť jej ziskovosť kvôli vysokým fixným nákladom. V reakcii na to TSMC zaviazala investovať 100 miliárd dolárov do USA, čo naznačuje jej ochotu zvýšiť domácu výrobu. Dlhodobo môže byť pozícia Nvidie zraniteľná; rastúce náklady by mohli prinútiť jej klientov hľadať lacnejšie alternatívy. Spoločnosti ako Meta Platforms už vyvíjajú vlastné AI čipy, čo by mohlo ohroziť trh Nvidie. Avšak technologická prevaha TSMC je významná, čo sťažuje zákazníkom prechod k iným výrobcom čipov. Náklady a čas potrebné na redizajn produktov by pravdepodobne narušili kvalitu. Okrem toho, keď TSMC pokračuje vo svojich investíciách do výskumu a vývoja a kapacity, posilňuje svoju trhovú pozíciu. Preto TSMC predstavuje atraktívnu investičnú príležitosť s hodnotou nižšou ako 20-násobok odhadov budúcich ziskov, napriek potenciálnym krátkodobým výzvam. Táto ocenenie odráža jej sľubný rastový potenciál a silnú konkurenčnú výhodu v odvetví polovodičov.