Der Aktienaufschwung von Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) setzt sich fort und überstrahlt geopolitische Bedenken. Ausländische Investoren haben ihren Anteil an TSMC erhöht, was das Unternehmen in seiner Behauptung unterstützt, dass künstliche Intelligenz (KI) in diesem Jahr der Hauptwachstumstreiber sein wird. Laut Pictet Asset Management hat TSMC eine dominante Position in der Herstellung von fortschrittlichen Halbleitern für KI und hält einen Marktanteil von über 90 Prozent. Die Aktienperformance von TSMC erholte sich im letzten Jahr, nachdem es 2022 zu einem Rückgang gekommen war, als Warren Buffett seine TSMC-Beteiligung im Wert von 5 Milliarden Dollar verkaufte und geopolitische Spannungen aufgrund des Standorts von TSMC anführte. Darüber hinaus sorgte die Wahl des US-freundlichen Präsidenten Lai Ching-te in Taiwan für Bedenken, da er von Peking als "Kriegsprovokateur" beschrieben wurde. Trotz der geopolitischen Risiken haben sich TSMCs strategische Position in der Halbleiterindustrie und der Wunsch, lokale Lieferketten aufzubauen, nach den Worten von Bernard Ahkong, Co-CIO bei UBS O'Connor Global Multi-Strategy Alpha, zu einem günstigen Rückenwind für das Unternehmen entwickelt. Die Halbleiterindustrie befindet sich immer noch in der frühen Phase ihres Aufschwungs. Die Hauptbedenken hinsichtlich TSMC drehen sich um die starke Abhängigkeit von der Chipproduktion in Taiwan.

Als einer der wichtigsten Hersteller fortschrittlicher Logik-Halbleiter weltweit würde sich jede militärische Spannung mit China über die Meerenge erheblich auf die globale Lieferkette auswirken. Als Marktführer bei fortschrittlichen Chips hat TSMC auch einen Marktanteil von über 50 Prozent am Gesamtmarkt für Fertigungsanlagen, was dem Unternehmen ermöglicht, seine langfristigen Wachstumsziele von 15-20 Prozent zu erreichen oder zu übertreffen, so Pictet. Der Umsatz des Unternehmens stieg in den ersten beiden Monaten um 9, 4 Prozent, angetrieben von einer beschleunigten Nachfrage nach KI-Anwendungen, die den Rückgang der iPhone-Verkäufe ausglich. Der Aktienkurs von TSMC hat sich seit Oktober 2022 mehr als verdoppelt und profitierte von Gewinnen des Hauptkunden Nvidia Corp. Am Montag stieg er um 1, 5 Prozent, was die Jahresrallye auf 29 Prozent brachte. Um Marktbedenken entgegenzuwirken, diversifiziert TSMC seine Betriebsstandorte. Das Unternehmen plant den Bau einer zweiten Fertigungsanlage in Japan, wobei die Fabrik in Kumamoto noch in diesem Jahr mit der Produktion beginnen soll. TSMC entwickelt außerdem zwei moderne Anlagen in Arizona und eine Fabrik in Deutschland. Trotz der geopolitischen Unsicherheiten bleibt TSMC für eine Beteiligung an KI und der breiteren Erholung der Halbleiterbranche ein wesentlicher Bestandteil, da es innerhalb der Schwellenmärkte nur wenige vergleichbare Unternehmen von ähnlicher Qualität gibt, so Gary Tan, Portfoliomanager bei Allspring Intrinsic Emerging Markets Equity. (Aktualisiert mit TSMCs Kursbewegungen am Montag. )